中鋼協(xié)：后期鋼價(jià)仍將呈波動(dòng)走勢(shì)

   后期仍將呈波動(dòng)走勢(shì)

6月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求不旺，而鋼鐵生產(chǎn)仍保持高水平，鋼材市場(chǎng)供大于求局面未有改觀，鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下降走勢(shì)。后期鋼材價(jià)格難以大幅上升，仍將呈波動(dòng)走勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，降幅明顯收窄

6月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為67.83點(diǎn)，環(huán)比下降2.14點(diǎn)，降幅為3.06%，降幅較上月收窄14.29個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月環(huán)比下降；同比上升1.14點(diǎn)，升幅為1.71%。

1、長(zhǎng)板材價(jià)格均繼續(xù)下降，長(zhǎng)材降幅大于板材

6月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為66.48點(diǎn)，環(huán)比下降1.72點(diǎn)，降幅為2.52%；CSPI板 材指數(shù)為71.12點(diǎn)，環(huán)比下降2.39點(diǎn)，降幅為3.25%，比長(zhǎng)材價(jià)格降幅高0.73個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降0.02點(diǎn)，降幅為 0.03%；板材指數(shù)上升3.80點(diǎn)，升幅為5.64%。

2、主要鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)回落

6月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種均明顯回落。其中高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比下降6元/噸、34元/噸和61元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別下降101元/噸、50元/噸、182元/噸和114元/噸；無縫鋼管價(jià)格下降140元/噸。

3、鋼材價(jià)格逐周下降，進(jìn)入7月止跌趨升

從各周情況看，6月CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)呈先升后降走勢(shì)，前三周環(huán)比上升，第四周回落；進(jìn)入7月份，鋼材價(jià)格連續(xù)三周小幅上升。

4、各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

6月份，全國(guó)各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)回落，但環(huán)比降幅明顯收窄。上月降幅最大的華北地區(qū)本月降 幅最小，而上月降幅最小的西北地區(qū)本月降幅最大。從環(huán)比情況看，華北、西南、中南、華東、西北和東北地區(qū)鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比分別下降1.93%、2.90%、 2.54%、2.61%、4.72%和6.72%。

從7月前三周的情況看，六大地區(qū)價(jià)格指數(shù)均連續(xù)三周上升，其中華北地區(qū)漲幅最大為7.77%，西南地區(qū)漲幅最小為4.51%。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

受固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)等用鋼行業(yè)增速回落影響，鋼材需求增長(zhǎng)緩慢，而鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，鋼材價(jià)格出現(xiàn)小幅下降走勢(shì)。

1、固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步回落，鋼鐵需求形勢(shì)偏弱

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-6月，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP） 同比增長(zhǎng)6.7%，其中第二季度增長(zhǎng)6.7%，與第一季度增速持平；全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)9.0%，增速比1-5月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)， 連續(xù)三個(gè)月回落；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)6.1%，比1-5月回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開工面積增長(zhǎng)14.9%，增速回落3.4個(gè)百分點(diǎn)；6 月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.2%，比5月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。從主要用鋼行業(yè)看，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)和電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速較上月有所提高，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增速較上月有所回落?？傮w來看，受投資增速回落影響，鋼材需求形勢(shì)偏弱。

2、鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，供大于求矛盾未有改觀

受前期鋼鐵產(chǎn)能釋放影響，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，6月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和 鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為5974萬噸、6947萬噸和10072萬噸，分別同比增長(zhǎng)1.8%、1.7%和3.2%；平均粗鋼日產(chǎn)量為231.57萬 噸，創(chuàng)歷史最高水平，環(huán)比增長(zhǎng)1.8%，同比增長(zhǎng)0.8%。3、4、5、6月，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量連續(xù)四個(gè)月同比增長(zhǎng)；全國(guó)凈出口折粗鋼1017萬噸，國(guó)內(nèi)粗鋼供給量 5930萬噸，同比下降1.7%。供給量下降主要是由于凈出口量同比大幅增長(zhǎng)了27.0%，鋼材出口折粗鋼量占當(dāng)月粗鋼產(chǎn)量的比重為16.3%，比上年同 期的13.5%提高了2.8個(gè)百分點(diǎn)。如果沒有鋼材出口大幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼供給量還會(huì)是增加的態(tài)勢(shì)。在總體供大于求的局面下，鋼鐵產(chǎn)量連續(xù)保持增長(zhǎng)， 不利于鋼價(jià)進(jìn)一步回升。

3、原燃材料價(jià)格漲跌互現(xiàn)，對(duì)鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，6月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格54.19美元/噸，環(huán)比上升4.23美元/噸，升幅為8.47%；煉焦煤價(jià)格為690元/噸，環(huán)比上升52元/噸，升幅為8.15%；廢鋼價(jià)格為1358元/噸，環(huán)比上升20元/噸，升幅為1.49%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格為461元/噸，環(huán)比下降25元/噸，降幅為5.14%；冶金焦價(jià)格為903元/噸。環(huán)比下降88元/噸，降幅為8.88%。主要原燃材料價(jià)格漲跌互現(xiàn)，對(duì)鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

6月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為144.4點(diǎn)，環(huán)比下降5.3點(diǎn)，降幅為3.5%，連續(xù)5個(gè)月上升后由升轉(zhuǎn)降；與去年同期相比上升13.6點(diǎn)，升幅為10.4%。

1、長(zhǎng)、板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，長(zhǎng)材降幅大于板材

6月，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為145.9點(diǎn)，環(huán)比下降14.2點(diǎn)，降幅為8.9%，連續(xù)第4個(gè)月 上升后由升轉(zhuǎn)降；CRU板材價(jià)格指數(shù)為143.7點(diǎn)，環(huán)比下降0.9點(diǎn)，降幅為0.6%，連續(xù)第5個(gè)月上升后由升轉(zhuǎn)降；長(zhǎng)材價(jià)格升幅大于板材8.3個(gè)百分 點(diǎn)；與上年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升0.4點(diǎn)，升幅為0.3%；板材指數(shù)上升20.3點(diǎn)，升幅為16.5%。

2、北美、歐洲和亞洲繼續(xù)上升

（1）北美市場(chǎng)

6月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為173.8點(diǎn)，環(huán)比上升11.7點(diǎn)，升幅為7.2%，升幅較上月收窄11.1個(gè)百分點(diǎn)。6月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為 53.2%，環(huán)比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)分別為57.0%和54.7%，分別環(huán)比上升1.3和2.1個(gè)百分點(diǎn)；截止6月末當(dāng)周，美 國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為74.3%，比5月末提高2.2個(gè)百分點(diǎn)。受前期廢鋼價(jià)格上漲影響，本月美國(guó)中西部鋼廠鋼材價(jià)格繼續(xù)上升。但由于6月份廢鋼價(jià)格已停止 上漲，長(zhǎng)材及板材價(jià)格環(huán)比漲幅明顯回落。

（2）歐洲市場(chǎng)

6月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為163.1點(diǎn)，環(huán)比上升9.0點(diǎn)，升幅為5.8%，升幅較上月 收窄11.7個(gè)百分點(diǎn)。6月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為52.8%，環(huán)比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。在歐元區(qū)主要國(guó)家中，德國(guó)制造業(yè)PMI為54.5%，環(huán)比上升 2.4個(gè)百分點(diǎn)；意大利和西班牙分別為53.5%和52.2%，分別較上月上升1.1和0.4個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)為48.3%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。受前 期訂單飽滿影響，6月份需求出現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，鋼筋和線材價(jià)格出現(xiàn)小幅下降，其他鋼材品種雖繼續(xù)上升，但是升幅也明顯收窄。

（3）亞洲市場(chǎng)

6月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為116.8點(diǎn)，環(huán)比下降23.2點(diǎn)，降幅為16.6%，在連續(xù) 5個(gè)月上升后由升轉(zhuǎn)降。6月份，韓國(guó)制造業(yè)PMI為50.5%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.0%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；日本制 造業(yè)PMI為48.1%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)位于50%以下。受中國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格持續(xù)下滑影響，遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材價(jià)格出現(xiàn)由升轉(zhuǎn)降，且下降幅度較 大。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

隨著進(jìn)入酷暑天氣和雨季汛期，特別是南北方強(qiáng)降水形成的水災(zāi)對(duì)鋼鐵生產(chǎn)和運(yùn)輸造成一定影響，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求也會(huì)受到制約，后期市場(chǎng)總體仍是供大于求局面，鋼材價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。

1、宏觀環(huán)境總體向好，鋼材需求保持穩(wěn)定

世界銀行（WorldBank）在6月7日發(fā)布的最新報(bào)告中，又一次調(diào)低了全球經(jīng)濟(jì)及主要發(fā)達(dá) 國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，世界經(jīng)濟(jì)增速?gòu)慕衲?月預(yù)測(cè)的2.9%下調(diào)至2.4%，表明世界經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素仍然較多。習(xí)總書記在7月8日召開的座談會(huì)上指出，當(dāng) 前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期向好的基本面沒有變。上半年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)6.7%，增速雖較上年同期回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍 是較快增長(zhǎng)。從后期需求形勢(shì)看，房地產(chǎn)和汽車行業(yè)仍會(huì)保持一定增長(zhǎng)，基建投資也有望繼續(xù)保持較快增速，鋼材需求仍會(huì)保持相當(dāng)規(guī)模。為確保抗震40周年紀(jì)念 活動(dòng)期間的空氣質(zhì)量，唐山市從7月12日至31日，對(duì)全市鋼鐵企業(yè)采取嚴(yán)格限制措施，除了要求燒結(jié)工段減排50%外，在25日至31日全市所有燒結(jié)機(jī)停止 生產(chǎn)。此外還有世園會(huì)、杭州G20峰會(huì)等活動(dòng)影響，上述因素可能會(huì)造成局部地區(qū)出現(xiàn)階段性供需偏緊態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格會(huì)有所上升。

2、鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于鋼價(jià)回升

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-6月份，全國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量為39956萬噸，同比下降1.1%。但從環(huán) 比增速情況看，1-2月粗鋼產(chǎn)量下降5.7%，1-3月份下降3.2%，1-4月份下降2.3%，1-5月份下降1.4%，降幅呈逐月收窄態(tài)勢(shì)，其中4 月、6月日產(chǎn)水平先后兩次創(chuàng)歷史新高。另?yè)?jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1-6月全國(guó)累計(jì)出口鋼材5712萬噸，進(jìn)口鋼材646萬噸，折粗鋼凈出口量為5257萬噸，同比增 長(zhǎng)10.7%；上半年粗鋼表觀消費(fèi)量34699萬噸，同比下降2.7%。從總體情況看，在經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大、投資增速持續(xù)回落的形勢(shì)下，鋼材生產(chǎn)高水平運(yùn)行，而鋼材需求相對(duì)疲軟，市場(chǎng)供需矛盾依然尖銳，后期鋼價(jià)難以大幅上漲。

3、鋼材庫(kù)存由升轉(zhuǎn)降，市場(chǎng)預(yù)期有所回落

6月末，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量為897萬噸，環(huán)比下降51萬噸，降幅為5.34%；同比 減少389萬噸，降幅為30.25%。進(jìn)入7月份以來，連續(xù)三周小幅下降。至7月15日，鋼材庫(kù)存降至852萬噸，比年初下降10萬噸，降幅為 1.16%；比6月末下降45萬噸，降幅為4.97%；比上年同期下降391萬噸，降幅為31.43%。鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，顯示市場(chǎng)預(yù)期有所回落。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題：

一是粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)新高，但仍是較高水平。6月鋼份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)231.75萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.8%，同比增長(zhǎng)0.8%，連續(xù)四個(gè)月同比增長(zhǎng)。在總體供大于求局面下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平不利于鋼價(jià)平穩(wěn)運(yùn)行。企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析供需形勢(shì)，堅(jiān)持控產(chǎn)量、穩(wěn)市場(chǎng)。

二是南方強(qiáng)降雨引發(fā)洪澇災(zāi)害，對(duì)鋼材及原料運(yùn)輸產(chǎn)生影響。洪澇災(zāi)害一方面使企業(yè)的鋼材銷售和原料采購(gòu)運(yùn)輸受到阻礙，對(duì)鋼鐵生產(chǎn)造成一定影響；另一方面也使需求受到短期的抑制。后期隨著災(zāi)情的減輕，鋼材需求會(huì)有所恢復(fù)。

三是鐵礦石市場(chǎng)供大于求，后期價(jià)格難以上漲。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，6月末，全國(guó)進(jìn)口鐵礦石港存量達(dá) 10268萬噸，環(huán)比上升82萬噸，同比上升2397萬噸；1-6月份，全國(guó)生鐵產(chǎn)量為3.45億噸，同比減少710萬噸，而進(jìn)口鐵礦石4.94億噸，同 比增加4116萬噸。鐵礦石市場(chǎng)仍是供大于求態(tài)勢(shì)，后期價(jià)格難以上漲。