BEST黃金：QE前景如何，非農(nóng)報告成關鍵

　行情回顧

　　黃金昨日開盤報1391.25美元/盎司，最低價報1364.82美元/盎司，最高價報1399.68美元/盎司，收盤價報1367.05美元/盎司；白銀昨日開盤價報23.44美元/盎司，最低價報23.00美元/盎司，最高價報23.64美元/盎司，收盤價報23.17美元/盎司;上海黃金交易所AUT+D現(xiàn)價報273.00元/克，AGT+D現(xiàn)價報4648元/千克。

　　截至今日早盤，黃金ETF持倉不變，最新持倉顯示919.23噸，白銀ETF持倉不變，最新持倉顯示10533.72噸。

　　美元兌人民幣匯率中間價今日為6.1728，較周四上調(diào)32個基點。

　　基本面分析

　　歐洲央行(ECB)周四(9月5日)上調(diào)了對歐元區(qū)2013年經(jīng)濟表現(xiàn)的預期，但央行行長德拉基很快打消了人們對于該行將依據(jù)歐元區(qū)經(jīng)濟近期的改善而收緊貨幣政策的猜測。德拉基在歐洲央行常規(guī)月度議息會議之后舉行的新聞發(fā)布會上表示，相比6月份預期，歐洲央行現(xiàn)在上調(diào)歐元區(qū)2013年經(jīng)濟(GDP)預期0.2個百分點至萎縮0.4%。德拉基重申，歐洲央行管理委員會仍預計未來一段時間內(nèi)官方利率將維持在當前水平，或者低于該水平。這一前瞻性指引與此前兩個月相同。德拉基指出，作出上述政策指引的依據(jù)是，預計在歐元區(qū)經(jīng)濟和信貸總體疲軟環(huán)境下，通脹中期內(nèi)仍將受到抑制；歐元區(qū)經(jīng)濟面臨的風險仍偏向下行，同時若地緣政治壓力重新加大，可能對歐元區(qū)經(jīng)濟造成打擊。

　　就業(yè)數(shù)據(jù)處理公司ADP與預測公司Moody'sAnalytics周四(9月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月ADP就業(yè)人數(shù)增幅不及市場預期。具體數(shù)據(jù)顯示，美國8月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.6萬人，預期增加18.0萬人，前值修正為增加19.8萬人，初值增加20.0萬人。根據(jù)ADP報告，8月份，雇員人數(shù)在1-49人之間的企業(yè)新增雇員7.1萬人；雇員人數(shù)在50-499人之間的中型企業(yè)新增雇員7.4萬人；雇員人數(shù)在500人及以上的大型企業(yè)新增雇員3.2萬人。當月服務業(yè)就業(yè)人數(shù)增加16.5萬人，制造業(yè)就業(yè)人數(shù)僅增加0.5萬人。投資者及經(jīng)濟學家將ADP報告視為美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的重要參考指標。ADP調(diào)查報告僅涵蓋私營領域的就業(yè)狀況，而美國勞工部(DOL)將于周五(9月6日)公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)還包括政府工作人員。鑒于ADP數(shù)據(jù)與市場預期出入不大，應當不會對周五非農(nóng)就業(yè)人數(shù)相關預期產(chǎn)生明顯影響。

　　美國勞工部周四(9月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國第二季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力終值較初值有所上修，單位勞動力成本持平，這是通脹或仍受控的最新跡象。具體數(shù)據(jù)顯示，美國第二季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力終值上升2.3%，升幅高于預期的1.5%，初值上升0.9%，第一季度上升1.7%。生產(chǎn)力的提高給予經(jīng)濟在沒有通脹壓力的情況下實現(xiàn)更多增長的空間。此外，美國第二季度非農(nóng)業(yè)單位勞動力成本終值持平，預期上升0.8%，初值上升1.4%，第一季度修正為下降3.5%。

　　美國勞工部周四(9月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月31日當周初請失業(yè)金人數(shù)下降，且低于市場預期。數(shù)據(jù)顯示，美國8月31日當周初請失業(yè)金人數(shù)減少0.9萬人，至32.3萬人，好于預期的33萬人，前值修正為33.2萬人，初值為33.1萬人。同時，8月31日當周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值減少0.3萬人，至32.85萬人，創(chuàng)2007年10月以來最低，前值修正為33.15萬人，初值為33.125萬人。

　　美國勞工部將于北京時間周五(9月6日)20:30發(fā)布非農(nóng)就業(yè)報告，美聯(lián)儲將于9月17-18日召開政策會議。毫無疑問，今晚即將發(fā)布的美國8月非農(nóng)就業(yè)報告將成為美聯(lián)儲是否會在本月17至18日的會議上開始縮減QE的關鍵信息。目前市場預測美國8月非農(nóng)就業(yè)崗位料增加18萬個，高于7月的“增加16.2萬”；美國8月失業(yè)率料持穩(wěn)在四年半低點7.4%，因有更多的人尋找工作，這可以體現(xiàn)對就業(yè)市場的信心。從周四公布的幾項非農(nóng)前瞻數(shù)據(jù)看，目前市場對今晚非農(nóng)的預期大體沒有產(chǎn)生過多變化。

　　晚間的非農(nóng)報告，市場預計若非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預期，將基本敲定美聯(lián)儲9月縮減的QE的可行性。而如果出現(xiàn)非農(nóng)不及預期的情況下，只要數(shù)據(jù)不是非常差，可能都難以阻止美聯(lián)儲9月縮減QE的決定。這與以往非農(nóng)好于預期，加深縮減QE可能；非農(nóng)低于預期，降低縮減QE可能的單純評判，存在細小差別。

　　技術面分析

　　今日晚間將公布美國非農(nóng)就業(yè)報告以及失業(yè)率，預計行情波幅較大，或現(xiàn)中線多單進場點位，從大周期上來看，黃金下方支撐在1350，再下方支撐在1320，若跌破1320的位置，中線將由漲轉跌，上方壓力在1375，再上方壓力在1400，白銀下方支撐在22.80，再下方支撐在22.40-22.50，上方壓力在23.40，再上方壓力在23.80。

　　操作方面

　　昨日黃金空單已于1375附近獲利出局，日內(nèi)黃金建議在1350附近做多，止損1342，目標看1370、1398，白銀建議在22.40-22.50附近做多，止損22.20，目標看23.10、23.50。TD白銀目前溢價在87元/千克左右！

　　今日關注數(shù)據(jù)：

　　20:30美國8月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化

　　20:30美國8月份失業(yè)率