鋼鐵行業(yè)正在迎來新一輪“大考”。
國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月中國粗鋼產(chǎn)量2.31億噸，同比增長9.9%，創(chuàng)下一季度產(chǎn)量新高。這意味著后期市場價格承壓有可能進(jìn)一步加大，產(chǎn)量的慣性增長和高額利潤驅(qū)動的增長將加劇供求矛盾。
此外，嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能和嚴(yán)防已關(guān)停產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，已成為今年國家及地方政府相關(guān)部門的一項(xiàng)關(guān)鍵任務(wù)。擺在整個鋼鐵行業(yè)、企業(yè)面前的，同樣也是一場嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
從近期公布的上市鋼企2019年一季度業(yè)績預(yù)告中可以看出，凈利潤均呈下滑態(tài)勢，其中，鞍鋼股份(股票代碼：000898)、柳鋼股份(601003)、太鋼不銹(000825)等鋼鐵上市公司一季度凈利潤預(yù)計同比下降70%左右。
中鋼協(xié)副會長屈秀麗說，目前鋼企融資仍較困難，去杠桿難度加大。近年來鋼企效益雖然好轉(zhuǎn)，但問題仍在，去年支付財務(wù)費(fèi)用就達(dá)800億元左右。 去杠桿仍是一項(xiàng)重要任務(wù)。我們的工作目標(biāo)是用3-5年時間將負(fù)債率降到60%以下。不過，隨著企業(yè)盈利水平的下降，去杠桿工作將更加艱難。
工信部原材料工業(yè)司巡視員呂桂新認(rèn)為，目前我國鋼鐵行業(yè)距高質(zhì)量發(fā)展要求還有較大差距。由于內(nèi)外形勢復(fù)雜，行業(yè)穩(wěn)增長壓力較大，且產(chǎn)能擴(kuò)張沖動明顯，尤其是在市場高利潤驅(qū)動下，部分地區(qū)和企業(yè)投資鋼鐵意愿增強(qiáng)，違法違規(guī)建設(shè)問題時有發(fā)生。
“嚴(yán)禁新增產(chǎn)能已成為鞏固鋼鐵去產(chǎn)能成果的關(guān)鍵。由于粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，后續(xù)合規(guī)產(chǎn)能的持續(xù)釋放及產(chǎn)能利用率提高，現(xiàn)有供需平衡態(tài)勢有可能被再次打破。”呂桂新說。
據(jù)悉，下一步國家相關(guān)部門將針對鋼鐵行業(yè)兼并重組出臺有關(guān)指導(dǎo)意見，以進(jìn)一步完善政策條件，尤其是將按照市場化運(yùn)作方式，解決當(dāng)前行業(yè)面臨的跨區(qū)域、跨所有制兼并重組等難題。
供需博弈
鋼鐵供需之間的博弈在日益顯現(xiàn)。盡管鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)已經(jīng)完成，但在利益誘惑下，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)沖動仍在，整個行業(yè)的產(chǎn)量也在保持持續(xù)增長。
數(shù)據(jù)顯示，2019年3月，中國粗鋼產(chǎn)量0.8億噸，同比增長10%；鋼材產(chǎn)量0.98億噸，同比增長11.4%；粗鋼、鋼材日均產(chǎn)量分別為 259.1萬噸、315.7萬噸。今年1-3月粗鋼產(chǎn)量2.31億噸，同比增長9.9%；鋼材產(chǎn)量2.69億噸，同比增長10.8%。一季度鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率79.2%，同比提高2.3個百分點(diǎn)。
據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)，4月上旬全國重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量195.5萬噸，較上一旬增6.6%；4月上旬末，重點(diǎn)鋼企鋼材庫存量1234.6萬噸，較上一旬末增6.2%。
鋼產(chǎn)量持續(xù)增長，但需求的跟進(jìn)并不會那么及時。如何進(jìn)一步鞏固去產(chǎn)能成果，控制產(chǎn)量過快增長，穩(wěn)定需求增速，是今年需打好的幾張重點(diǎn)牌。
工信部副部長王江平介紹，目前，中國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能成效還不穩(wěn)定，存在違規(guī)新增產(chǎn)能沖動，一些“僵尸”產(chǎn)能未徹底除清，隨時可能復(fù)產(chǎn)。業(yè)內(nèi)專家也認(rèn)為，中國鋼鐵產(chǎn)能新一輪過剩風(fēng)險又有加大的跡象。尤其是體現(xiàn)在產(chǎn)量的持續(xù)增長上。
不過，在上海鋼聯(lián)鋼材首席分析師汪建華看來，短期市場產(chǎn)量同比大幅增加，但庫存峰值低于去年峰值，庫存降速快于去年，同比低于去年，今年鋼鐵供需形勢比去年好。今年基建需求會越來越好，在 一些區(qū)域、城市基建投資進(jìn)一步提振下，鋼市利好因素增多。但他同時認(rèn)為今年鋼價較難復(fù)制過去三年走勢，行業(yè)利潤不會那么豐厚。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清認(rèn)為，目前固投、房地產(chǎn)開發(fā)投資均好于預(yù)期增長，反映中國經(jīng)濟(jì)雖承受下行壓力，但各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)良好。多項(xiàng)政策調(diào)控持續(xù)發(fā)力，對于后續(xù)鋼需形成支撐。預(yù)計今年上半年整體供需將相對平衡，價格溫和偏強(qiáng)運(yùn)行，大漲大跌的可能性較小。
汪建華預(yù)計，今年上半年鋼市將繼續(xù)超預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)在逆周期調(diào)控作用下，效果逐步顯現(xiàn)，與去年二季度有很大不同，鋼市波幅會收窄。他告訴記 者，“今年基建方面將加杠桿，一季度發(fā)改委批的項(xiàng)目同比增長30%，二季度增長可能性不大；地產(chǎn)適度松調(diào)控，上半年行業(yè)有望形成不錯的基本面。”
不過，今年一季度鐵礦石等原材料價格由去年的基本穩(wěn)定到大漲，沖擊了鋼企利潤。去年鋼企銷售利潤率高達(dá)6.93%，但今年一季度卻降至3.5%。
冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)認(rèn)為，今年一季度鋼企效益與去年同期相比明顯下降，最重要的因素是鐵礦石價格過快增長，成本壓力加大。此外，鋼鐵產(chǎn)量過快增長也是一個重要原因。今年鋼企應(yīng)適度控制生產(chǎn)節(jié)奏，對原料供應(yīng)保持定力。
在今年一季度鋼鐵行業(yè)運(yùn)行分析座談會上，工信部原材料工業(yè)司官員分析稱，今年一季度鋼鐵行業(yè)產(chǎn)銷增長、價格回穩(wěn)、利潤回調(diào)，同時面臨諸多新問題和不確定性。預(yù)計上半年行業(yè)呈運(yùn)行平穩(wěn)、穩(wěn)中有變態(tài)勢。
王江平表示，今年上半年部際聯(lián)席會議將對鋼鐵產(chǎn)能違法違規(guī)行為易發(fā)高發(fā)的重點(diǎn)省份，進(jìn)行一次“回頭看”，繼續(xù)利用衛(wèi)星遙感、電力監(jiān)測、舉報平臺對違法違規(guī)行為保持露頭就打的高壓態(tài)勢，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起。
重組與搬遷
按照《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見》要求，到2025年，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)前10大企業(yè)產(chǎn)能集中度將達(dá)60%至70%，其中包括8000萬噸級的鋼鐵集團(tuán)3家至4家、4000萬噸級的鋼鐵集團(tuán)6家至8家，與部分專業(yè)化的鋼鐵集團(tuán)。
李新創(chuàng)表示，中國鋼鐵行業(yè)要實(shí)現(xiàn)一批鋼企領(lǐng)跑并跑、以競爭力為導(dǎo)向的兼并重組是一條重要途徑。今后鋼企重組不應(yīng)仍停留在“量”的層面，而是要更注重高質(zhì)量發(fā)展和全局謀劃，多方面考慮。
據(jù)悉，下一步國家相關(guān)部門將針對鋼鐵行業(yè)兼并重組出臺有關(guān)指導(dǎo)意見，以進(jìn)一步完善政策條件，尤其是將按照市場化運(yùn)作方式，解決當(dāng)前行業(yè)面臨的跨區(qū)域、跨所有制兼并重組等難題。
比如，重慶鋼鐵(601005.SH)的重整就是按照市場化運(yùn)作方式進(jìn)行的。與其它破產(chǎn)重整案例最大的區(qū)別在于，接盤方是一個市場化運(yùn)作的私募基金，而非另一家鋼企。
重慶鋼鐵終于迎來了轉(zhuǎn)折。從2016年底資不抵債、“病入膏肓”到2017年扭虧為盈、“脫帽摘星”，再到2018年超額完成“止血”目標(biāo)，這家被從懸崖邊上拉回來的大型鋼企，終于完成了一次異常艱難的生死大考。
四源合股權(quán)投資管理有限公司CEO、重慶鋼鐵黨委書記、董事長周竹平告訴經(jīng)濟(jì)觀察報，近幾年中國鋼鐵業(yè)市場化整合進(jìn)入絕佳窗口期，結(jié)構(gòu)優(yōu)化空間巨大，產(chǎn)業(yè)集中度亟待提升，鋼企債務(wù)負(fù)擔(dān)日漸沉重，國家供給側(cè)改革和國企改革提速，都為四源合創(chuàng)立提供了條件。“實(shí)際上，目前重慶鋼鐵涅?重生還在初級階段。我們在第一年對重慶鋼鐵主要做的就是”止血“，使企業(yè)不虧損了，內(nèi)部各項(xiàng)工作開始捋順了，能夠進(jìn)入正常的發(fā)展軌道上。”他說。
此外，由于環(huán)保問題，近期城市鋼廠搬遷的熱度再次提升。經(jīng)濟(jì)觀察報了解到，目前河北的一些重點(diǎn)鋼城正在進(jìn)行新一輪鋼企優(yōu)化整合及搬遷工作。
唐山市發(fā)改委副主任郎文昌告訴記者，今年唐山啟動了主城區(qū)周邊13家鋼企優(yōu)化整合、退城搬遷、升級改造。這13家企業(yè)將集中搬遷到唐山樂亭、豐南等地沿海產(chǎn)業(yè)園區(qū)，其中涉及煉鋼產(chǎn)能2737萬噸、煉鐵產(chǎn)能2398萬噸。
經(jīng)濟(jì)觀察報獲悉，河鋼樂亭鋼鐵基地項(xiàng)目是唐山鋼鐵產(chǎn)業(yè)沿海布局和產(chǎn)業(yè)升級的主要項(xiàng)目，目前已開工，今年下半年將陸續(xù)投產(chǎn)。該基地采用130余項(xiàng)行業(yè)先進(jìn)工藝及節(jié)能環(huán)保新技術(shù)，以汽車、機(jī)械、交通、制造用優(yōu)特鋼精品為主，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和檔次大幅度優(yōu)化提升。
唐山市開啟鋼企整合搬遷的主要考慮還是環(huán)保因素。郎文昌稱，唐山市區(qū)及周邊25公里范圍內(nèi)的鋼鐵、焦化等重污染企業(yè)，對市中心區(qū)污染物貢獻(xiàn)率達(dá)70%，城市環(huán)境容量幾近飽和。
不僅如此，京津冀及周邊地區(qū)鋼鐵、水泥等產(chǎn)能就遠(yuǎn)超環(huán)境承載能力，大氣污染物排放量是全國平均的4倍左右。產(chǎn)業(yè)集中度低，企業(yè)數(shù)量多、小而散的問題比較嚴(yán)重，對環(huán)境污染較大。
4月22日，河北省委書記王東峰表示，要緊盯鋼鐵、煤炭等過剩產(chǎn)能年度壓減目標(biāo)，強(qiáng)化兼并重組，推動環(huán)首都和生態(tài)敏感區(qū)鋼鐵產(chǎn)能有序退出，徹底解決一些城市鋼鐵圍城問題，加快鋼鐵產(chǎn)業(yè)向沿海臨港地區(qū)適度集聚。
事實(shí)上，鋼廠搬遷成本及其影響巨大，需慎重考慮。一些城市把鋼廠搬遷作為緩解城市環(huán)保壓力的重要途徑，其實(shí)也加劇了企業(yè)負(fù)擔(dān)及倒閉風(fēng)險。
比如，此前重慶鋼鐵搬遷就給企業(yè)帶來重負(fù)。周竹平向經(jīng)濟(jì)觀察報介紹，重慶鋼鐵搬遷后，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，重慶市政府做了很多努力，重鋼終沒有起色。當(dāng)決定破產(chǎn)重整后，重鋼和重慶市政府訪遍了國內(nèi)很多鋼企，包括國企、民企，來盡調(diào)的比較多，但最終都不敢接手。其中很重要原因就是它們難以設(shè)計出合理方案。
業(yè)界人士認(rèn)為，鋼廠是否搬遷應(yīng)經(jīng)過科學(xué)論證，綜合考慮環(huán)保、經(jīng)濟(jì)等各方面因素，確實(shí)不適于繼續(xù)在城市內(nèi)經(jīng)營的鋼企，應(yīng)整體退出處理，并對企業(yè) 和職工給予足額補(bǔ)償。退城企業(yè)一般不應(yīng)在本地周邊新建鋼鐵項(xiàng)目，要按市場化資源配置原則，自主選擇永久性退出或在產(chǎn)能不足地建新廠等。
呂桂新介紹，目前國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能結(jié)構(gòu)和服務(wù)質(zhì)量存在短板，高端差異化產(chǎn)品較少。鋼鐵沿海基地布局過熱，湛江、防城港等重大沿海鋼鐵基地項(xiàng)目建成 投產(chǎn)后，河北、江蘇等地仍在規(guī)劃沿海布局。他認(rèn)為，華南、西南一些鋼鐵產(chǎn)能相對不足的地區(qū)在吸引產(chǎn)能入駐的同時，也不可忽視自身要素稟賦而盲目求大。
汪建華告訴記者，未來1-2年中國鋼鐵行業(yè)將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展前調(diào)整期。一方面要提高產(chǎn)業(yè)集中度，重構(gòu)營銷關(guān)系、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系；另一方面，要利用好資本市場，把企業(yè)做強(qiáng)做大。
