淺談環(huán)保對鋼材市場的影響分析

 

　　1、環(huán)保限產(chǎn)事件

 

　　最近，環(huán)保之風(fēng)越刮越烈。今年中央已組建8個(gè)中央環(huán)境保護(hù)督察組，分別負(fù)責(zé)對內(nèi)蒙古、黑龍江、 江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏等8個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)）開展環(huán)境保護(hù)督察工作。環(huán)境保護(hù)督察進(jìn)駐時(shí)間為1個(gè)月左右。環(huán)境保護(hù)部將要求各地全面加強(qiáng)對鋼鐵行 業(yè)的環(huán)境監(jiān)管，加大處罰力度，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)主要污染物全面達(dá)標(biāo)排放。對污染物排放持續(xù)超標(biāo)的鋼鐵企業(yè)，依法采取按日連續(xù)處罰、責(zé)令限制生產(chǎn)或停產(chǎn)整治等措 施。

 

　　與此同時(shí)，G20峰會(huì)舉辦時(shí)間也越來越近。由于G20峰會(huì)是我國今年舉辦的重要國際政壇盛事， 杭州周邊地區(qū)，乃至整個(gè)華東地區(qū)都可能會(huì)為了保障峰會(huì)期間的空氣質(zhì)量而進(jìn)行集中限產(chǎn)。9月下旬的唐山金雞百花電影節(jié)再次會(huì)有限產(chǎn)政策推出。進(jìn)入深秋和初冬 季節(jié)，唐山的空氣質(zhì)量會(huì)明顯變差，所以10月份園博會(huì)閉幕前，限產(chǎn)警報(bào)可能會(huì)再度拉響。

 

　　2、環(huán)保限產(chǎn)對鋼材市場的影響

 

　　受近期環(huán)保升級以及8月底9月初杭州G20峰會(huì)臨近的影響，鋼廠限產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，對鋼材供給方面產(chǎn)生重要影響，具體來看：

 

　　環(huán)境保護(hù)部7月25日向媒體通報(bào)了全國鋼鐵行業(yè)環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)執(zhí)法檢查部署情況，并要求各地進(jìn)一步強(qiáng)化鋼鐵行業(yè)專項(xiàng)執(zhí)法檢查，著力發(fā)現(xiàn)一批、解決一批、曝光一批突出的鋼鐵企業(yè)環(huán)境違法問題。Mysteel測算，目前江蘇、河南、內(nèi)蒙古3個(gè)省受環(huán)保督查影響建筑鋼材日均減產(chǎn)4.6萬噸以上，鋼坯日均減產(chǎn)1萬噸，生鐵日均減產(chǎn)1萬噸。從時(shí)間跨度來看此環(huán)保督查將持續(xù)到10月份，對整個(gè)鋼廠產(chǎn)量的影響或?qū)⒊掷m(xù)很長一段時(shí)間。由于此次執(zhí)行力度大，對鋼鐵市場影響已經(jīng)超出了預(yù) 期。經(jīng)過Mysteel調(diào)查統(tǒng)計(jì)8月全國鋼材產(chǎn)量或?qū)⑾陆?00~300萬噸。值得注意的是，雖然一些存在環(huán)保問題的鋼廠已經(jīng)整改，但環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)能否督察組 撤離后依然被嚴(yán)格執(zhí)行，還需后期市場驗(yàn)證。

 

　　圖表1 各省市限產(chǎn)情況

 

　　數(shù)據(jù)來源：Mysteel調(diào)研

 

　　本次G20峰會(huì)舉辦時(shí)間越來越近，會(huì)議期間可能采取按照天氣情況隨時(shí)要求長流程鋼廠進(jìn)行燜爐等手段保障空氣措施，因此可能對于鋼廠生產(chǎn)造成比較大的影響，但是也可能由于需要跨省進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，屆時(shí)政策難以執(zhí)行，影響時(shí)間及產(chǎn)量有限。

 

　　綜上所述，供給端影響較大的因素是G20峰會(huì)限產(chǎn)以及中央環(huán)境保護(hù)督察工作的啟動(dòng)，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月，隨著不斷出臺(tái)的嚴(yán)格環(huán)保政策以及環(huán)保限產(chǎn)執(zhí)行情況，供給端的變化將不斷擾動(dòng)市場，階段供需錯(cuò)配將頻出。

 

　　3、鋼材市場后期預(yù)判

 

　　供給方面：目前環(huán)保、限產(chǎn)因素雖然對個(gè)別地區(qū)的鋼材產(chǎn)量有一定的影響，但是對全國范圍鋼材產(chǎn)量影響有限。G20限產(chǎn)雖然對產(chǎn)量有一定影響，但影響是也是短期的。而且在目前鋼廠利潤可觀的背景下，鋼廠有能力增加環(huán)保成本來保證生產(chǎn)。但是隨著環(huán)保之風(fēng)愈演愈烈，供需持續(xù)改善值得我們期待。

 

　　需求方面：在淡季行情下，依托國家在基建投資上積極的財(cái)政政策，基建穩(wěn)中有升，雖然上半年房地產(chǎn)投資增速，新開工面積增速和施工面積增速都有所回落，但是會(huì)對短期的鋼材需求有一定的滯后影響，再加上洪澇災(zāi)后重建的需求，預(yù)計(jì)短期下游需求不會(huì)太差。

 

　　綜合來看，最近鋼價(jià)受供給減少的預(yù)期再度拉漲，而實(shí)際情況顯示，因現(xiàn)貨噸鋼利潤持續(xù)維持高位，鋼廠生產(chǎn)積極性不減，導(dǎo)致在淡季背景下，庫存逆季節(jié)增加，但整體來看增幅尚可，且整體庫存仍處于歷史低位，后期需要觀察是否會(huì)持續(xù)被動(dòng)增庫。接下來將進(jìn)入金九銀十傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，在需求未被證偽的前提下，鋼材價(jià)格在連續(xù)大幅上漲過后迎來階段性下跌的概率較大?！　”M管期盤并未出現(xiàn)大幅上揚(yáng)，但是今日的現(xiàn)貨市場依然表現(xiàn)出了較強(qiáng)勢的走漲操作。螺紋鋼、高線、熱軋卷板以及中厚板和冷軋板價(jià)格全面回漲，唐山普碳方坯價(jià)格大幅調(diào)漲至了2280元的高位，成品材市場螺紋鋼、高線、熱軋卷板以及中厚板和冷軋板價(jià)格也繼續(xù)拉升上揚(yáng)。而相比較于成品材的走強(qiáng)，鋼企的漲價(jià)可謂是更加搶眼。繼寶鋼調(diào)漲9月份板材價(jià)格100元后，武鋼9月份板材價(jià)格也全面上調(diào)了150-200元左右，安鋼今日也上調(diào)了板材、型鋼以及螺線的價(jià)格，濟(jì)鋼板材價(jià)格也小幅上揚(yáng)。而民營鋼企普陽、元寶山、唐中厚等受到市場價(jià)格的拉漲以及坯料的走強(qiáng)，也繼續(xù)上抬了出廠價(jià)格。而原料焦炭市場近來的強(qiáng)勁也直接推高了鋼企的生產(chǎn)成本，對于后期成材資源重心的上移形成支撐。另外就是近兩日市場成交的配合，從主要成材近兩日的成交來看，多數(shù)出現(xiàn)上量，在現(xiàn)貨價(jià)格高位風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大的情況下，部分商戶落袋為安的心態(tài)突顯，而下游以及中間商對于后期市場的看漲情緒較為濃厚，積極地入場少量采購調(diào)動(dòng)了市場的活躍性。從本周的表現(xiàn)來看，期市震蕩整理，方向不明確，但是原料端到坯料以及鋼廠的價(jià)格在本周均出現(xiàn)了大幅的上揚(yáng)，同時(shí)，全球央行的放水對于資本市場的利好帶動(dòng)亦較為明確，因此，鋼價(jià)上漲依然是大概率，后期繼續(xù)在震蕩上揚(yáng)為主。

 

　　據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今日，國內(nèi)重點(diǎn)城市Ф25mm三級螺紋鋼平均價(jià)格2549元（噸價(jià)，下同），較昨日漲22元；國內(nèi)重點(diǎn)城市Ф6.5mm高線平均價(jià)格為2627元，較昨日漲20元；國內(nèi)重點(diǎn)城市5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為2741元，較昨日漲17元；國內(nèi)重點(diǎn)中心城市1.0mm冷板的平均價(jià)格為3178元，較昨日漲3元；國內(nèi)重點(diǎn)城市20mm中板平均價(jià)格2653元，與昨日持平。

 

　　原料方面，今日，唐山地區(qū)150*150普碳方坯2280元，較昨日漲50元；唐山地區(qū)65-66品位酸性干基鐵精粉價(jià)格575元，與昨日持平；臨汾地區(qū)二級冶金焦價(jià)格1060元，與昨日持平。

 

　　上期所螺紋鋼期貨1610合約12日早盤以2,580元/噸高開，隨后震蕩上揚(yáng)，全天最低2，555元噸，最高2，590元/噸，收2，577元，較上一交易日（11日）結(jié)算價(jià)漲5元/噸，成交3，689,742 ,持倉量1，859，538手，減103，840手。

 

　　熱軋卷板期貨1610合約12日早盤以2，758元/噸高開，隨后窄幅震蕩，全天最低2，723元/噸，最高2,765元/噸，收于2,747元/噸，較上一交易日（11日）結(jié)算價(jià)漲9元/噸，成交量172,990，持倉量223，284手，減1，582手。

 

　　鐵礦石期貨1609合約12日早盤以484元/噸低開，隨后低位震蕩，全天最低482元/噸，最高489.5元/噸，報(bào)收于487元/噸，較上一交易日（11日）結(jié)算價(jià)漲0.5元，成交389，678,持倉量504，622手，減93，700手。

 

　　宏觀方面，陜西省計(jì)劃未來5年退出煤礦76個(gè)，核減產(chǎn)能4706萬噸/年。大力推動(dòng)鋼鐵等領(lǐng)域過剩產(chǎn)能化解，堅(jiān)決淘汰未達(dá)標(biāo)的企業(yè)，計(jì)劃核減鋼鐵產(chǎn)能170萬噸/年。嚴(yán)厲打擊違規(guī)違法開采行為，關(guān)閉不符合安全生產(chǎn)條件的違法礦山。嚴(yán)把新立礦權(quán)審批關(guān)口，從源頭上杜絕破壞生態(tài)環(huán)境行為的發(fā)生，大力推進(jìn)綠色礦山建設(shè)。

 

　　歐洲委員會(huì)決定，對自中國進(jìn)口的中厚板實(shí)施進(jìn)口登記，這意味著目前正在進(jìn)行的反傾銷調(diào)查可能實(shí)施的反傾銷措施將追溯征稅。歐委會(huì)是在2016年2月13日對自中國進(jìn)口的中厚板反傾銷立案調(diào)查的。歐委會(huì)指出，在今年2月份發(fā)起反傾銷調(diào)查后的3個(gè)月內(nèi)，歐盟從中國的厚板進(jìn)口量增近15%，給歐盟中厚板生產(chǎn)廠家造成潛在的損害。Eurofer數(shù)據(jù)還顯示，今年3-5月，中厚板進(jìn)口價(jià)格下跌約30%，下跌可能嚴(yán)重削弱將要征稅的補(bǔ)救措施，除非追溯征稅。此外，合理性的假定認(rèn)為，在實(shí)施臨時(shí)反傾銷措施之前，進(jìn)口可能會(huì)進(jìn)一步增加。Eurofer稱，中厚板臨時(shí)反傾銷稅的決定將在11月中旬有結(jié)果，估計(jì)傾銷幅度為28%-73%。

 

　　工信部今天就《關(guān)于利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》向社會(huì)公開征求意見?！兑庖姼濉诽岢?，在近年來淘汰落后產(chǎn)能工作的基礎(chǔ)上，以鋼鐵、煤炭、水泥、電解鋁、平板玻璃等行業(yè)為重點(diǎn)，通過完善綜合標(biāo)準(zhǔn)體系，加嚴(yán)常態(tài)化執(zhí)法和強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，推動(dòng)建立法治化、市場化產(chǎn)能退出機(jī)制，爭取到2020年再退出一批產(chǎn)能，產(chǎn)能過剩矛盾得到緩解，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級。

 

　　國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2016年7月全國粗鋼日均產(chǎn)量215.5萬噸，較6月份下降6.9%；鋼材日均產(chǎn)量309.5萬噸；生鐵日均產(chǎn)量186.5萬噸。2016年7月我國粗鋼產(chǎn)量6681萬噸，同比增長2.6%；1-7月我國粗鋼產(chǎn)量46652萬噸，同比下降0.5%。2016年7月我國生鐵產(chǎn)量5781萬噸，同比增長1.7%；1-7月我國生鐵產(chǎn)量40325萬噸，同比下降1.4%。2016年7月我國鋼材產(chǎn)量9594萬噸，同比增長4.9%；1-7月我國鋼材產(chǎn)量65705萬噸，同比增長1.9%。