今年以來(lái)，商品期貨市場(chǎng)各大板塊輪番表演，“戲霸”非黑色系莫屬。在經(jīng)歷上周的短暫盤整后，本周一開(kāi)始整個(gè)黑色系又集體開(kāi)啟上暴跌模式，其中螺紋鋼、熱卷、焦炭、鐵礦石盤中一度跌停，截至當(dāng)日收盤，螺紋鋼、熱卷、鐵礦石、焦煤、焦炭分別下跌5.21%、5.31%、4.97%、4.22%、5.37%。
在黑色系品種任性下跌的過(guò)程中，螺紋鋼的走勢(shì)最受矚目。在經(jīng)歷5月初大幅下跌后，螺紋期貨指數(shù)在2000關(guān)口獲得短暫支撐，同時(shí)在2000-2150區(qū)間內(nèi)震蕩盤整。雖然在此期間各大鋼廠試圖聯(lián)合挺價(jià)，但是無(wú)奈下游需求轉(zhuǎn)弱，成交不暢，最終導(dǎo)致期價(jià)下跌。
5月23日，期貨市場(chǎng)開(kāi)盤前，各大鋼廠大幅下調(diào)報(bào)價(jià)，開(kāi)盤后螺紋鋼大幅跳水，午后開(kāi)盤不久便跌停。前期做多邏輯現(xiàn)已完全消失，利空不斷釋放，螺紋將長(zhǎng)期處于下降通道中。5月24日，螺紋鋼主力1610合約減倉(cāng)回落，終盤報(bào)收1958元/噸，跌幅達(dá)1.26元/噸。
鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快
根據(jù)Mysteel調(diào)研163家鋼廠數(shù)據(jù)，5月17日全國(guó)高爐開(kāi)工率為81.08%，唐山地區(qū)為85.98%，雙雙創(chuàng)下今年新高。如果刨除已經(jīng)完全退出市場(chǎng)的那部分高爐，可以說(shuō)鋼廠已進(jìn)入滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月我國(guó)粗鋼產(chǎn)量6942萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%，連續(xù)2月實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。
與此同時(shí)，Mysteel預(yù)估全國(guó)日均粗鋼產(chǎn)量，5月中上旬為221.62萬(wàn)噸。進(jìn)入3月，Mysteel預(yù)估每旬日均粗鋼產(chǎn)量連續(xù)出現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)狀態(tài)，加之鋼廠一旦復(fù)產(chǎn)，由于鋼鐵生產(chǎn)的特殊性，很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)因?yàn)槭袌?chǎng)因素而出現(xiàn)停產(chǎn)、減產(chǎn)現(xiàn)象。
業(yè)內(nèi)人士表示，從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)可以確定，5月粗鋼產(chǎn)量將高于3、4月，實(shí)現(xiàn)連續(xù)3個(gè)月粗鋼月度產(chǎn) 量同比正增長(zhǎng)。那么，今年全年粗鋼產(chǎn)量極有可能超越去年。此外，近期不少鋼廠仍在加快恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)量繼續(xù)呈回升態(tài)勢(shì)，而需求出現(xiàn)減弱跡象，市場(chǎng)供大于求格 局顯現(xiàn)，對(duì)鋼價(jià)走勢(shì)形成較大壓制。
“近期螺紋鋼價(jià)格的下跌是在整個(gè)鋼價(jià)下跌調(diào)整的大環(huán)境下出現(xiàn)的。就供需基本面而言，1-4月份 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)較火，房屋新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)21.40%，這是2011年1-10月以來(lái)最高的同比增長(zhǎng)率，使市場(chǎng)對(duì)后期能否持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生一絲擔(dān)憂。”分 析師王中元在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
王中元指出，另外鐵路建設(shè)、城市軌交建設(shè)正處于施工旺季，對(duì)鋼材的用量的穩(wěn)定起到一定的作用。按理說(shuō)，螺紋鋼價(jià)格在整個(gè)鋼價(jià)下跌中應(yīng)該相對(duì)抗跌，然而，事實(shí)卻與之相反。隨著鋼廠開(kāi)工率不斷提升，后期市場(chǎng)供應(yīng)量不斷的增加，螺紋鋼價(jià)格繼續(xù)承壓。
值得一提的是，按用鋼需求的季節(jié)性規(guī)律，夏季是全年用鋼需求的淡季，考慮到采購(gòu)的提前，近期采購(gòu)需求淡季已逐漸來(lái)臨，但仍是建筑施工搶工期的良機(jī)，對(duì)螺紋鋼的需求量尚不會(huì)明顯減少。關(guān)鍵是，供應(yīng)增量的變化對(duì)市場(chǎng)的影響力在增加。
正所謂屋漏偏逢連夜雨，在需求下降的同時(shí)，供應(yīng)卻在上升。中投期貨研究員劉慧峰告訴記者，4月份以來(lái)，鋼鐵行業(yè)的高盈利使得鋼廠復(fù)產(chǎn)積極性提高，3、4月份粗鋼產(chǎn)量連續(xù)回升，且4月粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)出歷史新高。與此同時(shí)，相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，上周全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存量為451.3萬(wàn)噸，增加1.5萬(wàn)噸，增幅為0.33%；線材庫(kù)存量為103.6萬(wàn)噸，增加10.8萬(wàn)噸，增幅為11.64%。
而從全國(guó)線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種來(lái)看，全國(guó)綜合庫(kù)存總量為957.7萬(wàn)噸，增幅為1.82%。全國(guó)鋼材市場(chǎng)庫(kù)存連續(xù)第三周回升，各主要鋼材品種庫(kù)存量呈全面回升態(tài)勢(shì)。不過(guò)，到目前為止，全國(guó)鋼材庫(kù)存水平較去年同期仍下降27.05%。
螺紋鋼或創(chuàng)新低
期貨市場(chǎng)在在短時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷過(guò)一輪波瀾壯闊的牛市之后又迅速跌回原位，行情跌宕起伏扣人心弦，以螺紋鋼為代表的黑色金屬則是此輪行情的風(fēng)向標(biāo)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著鋼材價(jià)格不斷下跌，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)明顯縮水。
對(duì)于螺紋鋼的后期走勢(shì)，王中元表示，假如再度出現(xiàn)前期鋼價(jià)持續(xù)走低的條件，螺紋鋼再創(chuàng)新低就有可能。鋼價(jià)的變化是各種因素的綜合反映，影響螺紋鋼價(jià)格波動(dòng)有季節(jié)性因素，也有投資因素。
與此同時(shí)，供應(yīng)量的增減對(duì)鋼價(jià)運(yùn)行趨向?qū)⒃谝欢〞r(shí)段內(nèi)產(chǎn)生較為明顯的影響；相關(guān)市場(chǎng)的波動(dòng)，也會(huì)引導(dǎo)螺紋鋼價(jià)格演變的趨向與幅度；另外，市場(chǎng)的心態(tài)與博弈，越來(lái)越對(duì)價(jià)格波動(dòng)幅度產(chǎn)生較大影響。
“螺紋鋼期貨估計(jì)后期還會(huì)有一波下跌，前期游資熱炒后價(jià)格虛高，部分小鋼廠看到期貨價(jià)格上升后復(fù)產(chǎn)或加大產(chǎn)能。鋼廠的開(kāi)工率短期內(nèi)下不來(lái)，市場(chǎng)的現(xiàn)貨供大于求，期貨價(jià)格就會(huì)繼續(xù)下跌，后期價(jià)格1800元/噸是個(gè)檻。”黑石創(chuàng)富資產(chǎn)CEO杜夢(mèng)華在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
從持倉(cāng)數(shù)據(jù)上看，一德期貨分析師馬琳表示，自5月6日螺紋凈持倉(cāng)由多轉(zhuǎn)空開(kāi)始，截至23日，螺 紋前20名主力凈空持倉(cāng)增加至約24萬(wàn)手，期間成交量和持倉(cāng)量的波動(dòng)都未發(fā)生明顯異動(dòng)。從持倉(cāng)上看，盤面情緒偏空，同時(shí)，若后市需求轉(zhuǎn)差，在復(fù)產(chǎn)背景下， 預(yù)計(jì)提前鎖定利潤(rùn)的套保盤也會(huì)增多。
近期，鐵礦石市場(chǎng)總體維持弱勢(shì)格局，國(guó)內(nèi)鋼市依然處于下行通道中，鋼材價(jià)格連續(xù)下跌，鋼企在利潤(rùn)空間不斷被壓縮的情況下，壓低礦價(jià)的意愿較強(qiáng)。
