期貨：螺紋鋼(1760,-7.00,-0.40%)1605周四夜盤承壓震蕩，收1761(-4)，總增倉5.3萬余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日多頭分散增倉，持倉量增加、集中度增加；空頭集中大幅增倉，持倉量大增、集中度大增；空頭集中度較高。當(dāng)前新舊做空資金交替進(jìn)場壓盤，資金拋壓延續(xù)增加，做多資金支撐力度不足，盤面承壓震蕩下跌；短期或延續(xù)承壓震蕩調(diào)整，注意1750-1770區(qū)多空資金增減主動性，防范資金打壓超跌后減倉。
現(xiàn)貨：沙鋼中旬售價高線盤螺不動螺紋下調(diào)20。唐山鋼坯1540(0)下調(diào)、成交疲弱，鐵礦石部分下調(diào)、焦炭(706,3.00,0.43%)持穩(wěn)為主；螺紋鋼20mmHRB400上海1950(-10)，北京1820(-20)下調(diào)、成交較弱。目前螺紋鋼生產(chǎn)廠家產(chǎn)能仍較高(鋼坯及板材廠家開始減產(chǎn))，下游對鋼坯建材按需采購，淡季預(yù)期越來越濃，商家心態(tài)悲觀、多觀望、保持低庫存，整體需求極弱，成交轉(zhuǎn)弱。近期各項宏觀數(shù)據(jù)均較差，悲觀預(yù)期仍較重，或使市場延續(xù)弱勢下調(diào)格局。
宏觀及外盤因素:中國10月新增貸款、社會融資遭腰斬，創(chuàng)15個月新低。美聯(lián)儲五位高官齊發(fā)言，僅一人明確表示應(yīng)暫緩加息。銅價(36490,-830.00,-2.22%)跌至六年新低收跌2.4%，嘉能可跌7.6%。MSCI指數(shù)首次納入中概股，阿里百度[微博]上榜。巴曙松[微博]：去杠桿、去產(chǎn)能考驗金融體系。昨夜：歐美股市大跌，美元指數(shù)震蕩微調(diào)，美銅、原油延續(xù)下跌，黃金承壓震蕩調(diào)整，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或承壓震蕩調(diào)整。
簡要策略：螺紋鋼1605或延續(xù)承壓震蕩調(diào)整，注意1750-1770區(qū)多空資金增減主動性，防范資金打壓超跌后減倉；波段操作：持空20%倉位，突破1770減倉，若1770-1800區(qū)承壓趨弱時做空，若1750支撐較強(qiáng)或破位超跌后可平空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持空20%倉位，突破1770減倉，若1770-1800區(qū)承壓趨弱時做空，若1750支撐較強(qiáng)或破位超跌后可平空試探做多。
策略分析：螺紋鋼1601合約資金移倉換月至1605合約。當(dāng)前市場需求或隨季節(jié)有所降低，而鋼廠減產(chǎn)力度仍偏弱，十一、二月份需求較預(yù)期差，貨幣政策短期影響作用有限，期現(xiàn)貨或維持承壓弱勢調(diào)整格局，資金若延續(xù)增倉打壓或進(jìn)一步下跌，防范超跌后減倉反彈洗盤及其后關(guān)鍵位承壓回落波動，注意短期資金情緒影響。后期關(guān)注市場需求、庫存變化、鋼廠減產(chǎn)情況(在鋼廠大幅減產(chǎn)前行情弱勢為主)及國家政策變化，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導(dǎo)交易。
提示：10月工業(yè)增加值增5.6%，房地產(chǎn)投資增速連續(xù)21個月下行，前10月固投增速回落至10.2%；10月社會融資增量4767億，減少1770億元；29省進(jìn)出口近8成負(fù)增長；顯示仍面臨下行壓力，通縮風(fēng)險顯著，年內(nèi)或出貨幣寬松政策。
