2017年LED行業(yè)逐漸回歸正常發(fā)展狀態(tài),芯片大廠紛紛擴產(chǎn),受LED照明市場、小間距市場強勁帶動,行業(yè)穩(wěn)健增長;技術(shù)逐漸走向成熟,為各種領(lǐng)域不斷開發(fā)出新的應(yīng)用。隨著LED芯片領(lǐng)域供需格局改善,LED封裝領(lǐng)域市場規(guī)模持續(xù)擴張,新興應(yīng)用不斷開拓,LED行業(yè)景氣度不斷提升。
據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2017年中國半導(dǎo)體照明行業(yè)產(chǎn)值突破6500億元,同比增長率為25.3%,其中上游芯片環(huán)節(jié)產(chǎn)值達232億元,同比增長25.3%。2017年,中國制造商共增加了240多臺新型MOCVD設(shè)備,2017年底共有1700多臺設(shè)備投入運營。至此,中國制造商共占全球MOCVD業(yè)務(wù)總量的50%以上。
隨著國內(nèi)主要LED芯片企業(yè)相繼擴產(chǎn),國內(nèi)LED芯片將會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題,自2017年第四季度以來,LED芯片價格就開始下降。作為中國最大的兩家LED外延片和芯片制造商,三安光電和華燦光電于2017年第四季度將LED芯片的報價下調(diào)了20%;與此同時,2018年第一季度LED價格下跌超過了10%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,中國LED外延晶圓和芯片制造商原本計劃在2018年采購共計280臺至300臺MOCVD設(shè)備,但是鑒于LED芯片價格持續(xù)下降,暫時推遲了超過100臺設(shè)備的采購訂單。在原計劃于2018年訂購的MOCVD設(shè)備中,預(yù)計今年安裝200——250臺。
LED芯片企業(yè)不斷擴產(chǎn),行業(yè)競爭不斷加劇
大陸LED芯片廠商在地方政府的支持下,依靠資金、規(guī)模等方面的優(yōu)勢積極擴產(chǎn),LED芯片產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移,行業(yè)集中度明顯提升。據(jù)了解,2017年大陸占全球產(chǎn)能的58%,前三大廠商占大陸總體產(chǎn)能的68%。近年來MOCVD設(shè)備的國產(chǎn)化利于國內(nèi)龍頭鞏固競爭優(yōu)勢,同時三安光電、華燦光電等龍頭向上游整合藍寶石襯底,大陸LED芯片龍頭強者恒強。
近日,國內(nèi)LED芯片上市企業(yè)相繼披露2017年年報,公告顯示,三安光電營收83.94億元,同比增長33.82%;澳洋順昌營收35.88億元,同比增長86.32%;華燦光電營收26.30億元,同比增長66.21%;聚燦光電營收6.21億元,同比增長29.32%。其業(yè)績增長主要系LED需求旺盛,公司生產(chǎn)規(guī)模擴大,以及產(chǎn)銷量大幅上漲。其中,三安光電在業(yè)績營收方面繼續(xù)領(lǐng)跑。
隨著LED芯片生產(chǎn)加工技術(shù)的進步、產(chǎn)品質(zhì)量的提升,LED芯片行業(yè)將加速形成集中趨勢,龍頭企業(yè)大者恒大局勢明顯,中小企業(yè)若再不注重產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)創(chuàng)新,在時代的助推下將走向消亡。屆時,LED芯片龍頭企業(yè)將獨占市場鰲頭。
在2017年旺盛的市場需求刺激下,LED芯片廠商的擴產(chǎn)計劃正在提速。據(jù)了解,三安光電、華燦光電、澳洋順昌、乾照光電等芯片廠商均在今年披露了擴產(chǎn)計劃。
2017年12月6日,三安光電公告稱,擬在福建省泉州芯谷南安園區(qū)投資注冊成立一個或若干項目公司,投資總額333億元(含公共配套設(shè)施投資),全部項目五年內(nèi)實現(xiàn)投產(chǎn),七年內(nèi)全部項目實現(xiàn)達產(chǎn),經(jīng)營期限不少于25年。按當前產(chǎn)品單價計算,達產(chǎn)后年銷售收入約270億元。
2017年8月,華燦光電公告稱,擬投資10億元擴產(chǎn),新增年產(chǎn)3500萬片LED襯底片。10月22日,華燦光電再發(fā)布公告擬在張家港經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投建“華燦光電(蘇州)有限公司LED外延片、芯片四期項目”,項目預(yù)計總投資25億元,將形成年產(chǎn)LED外延片900萬片及不同規(guī)格LED芯片的生產(chǎn)規(guī)模。
而乾照光電在2017年5月份發(fā)布公告稱,擴產(chǎn)方案總投資7.37億元,用于實施紅、黃光LED芯片及三結(jié)砷化鎵太陽能電池擴產(chǎn),主要投入設(shè)備為20臺四元MOCVD外延爐和相應(yīng)芯片生產(chǎn)設(shè)備。2017年7月,乾照光電再次發(fā)布公告稱,公司將在原LED外延芯片的生產(chǎn)基礎(chǔ)上,繼續(xù)擴大LED外延芯片的生產(chǎn)規(guī)模,擬在江西省南昌市新建區(qū)投資50億元(分二期投入),建成可實現(xiàn)月產(chǎn)120萬片(折2英寸片)規(guī)模的藍綠芯片生產(chǎn)基地。
另外,澳洋順昌則擬投資17億擴產(chǎn)LED外延片及芯片項目。兆馳股份也擬逾15億投建LED外延片&芯片項目。
此外,歐司朗在馬來西亞建造的LED芯片居林工廠即將完工,該廠占地10萬平方米,擁有絕佳的地理位置,居林工廠建成后會成為世界最大、最現(xiàn)代的6英寸晶圓LED芯片生產(chǎn)基地。
可以預(yù)見的是,LED芯片產(chǎn)能擴張將成未來幾年的主基調(diào),行業(yè)競爭將變得更加嚴峻,中小企業(yè)生存將更加困難。
LED芯片降價不屬于價格戰(zhàn)
2015年中國大陸LED晶片價格大跌,加速了全球LED晶片訂單向中國轉(zhuǎn)移,導(dǎo)致中國廠商2016年訂單劇增、紛紛擴大資本支出來應(yīng)對。對比全球其他區(qū)域的廠商逐漸減少投資、甚至退出LED產(chǎn)業(yè)的趨勢,中國廠商對LED產(chǎn)業(yè)的投入仍然最為積極,2017年主要的MOCVD設(shè)備擴產(chǎn)即來自三安、華燦及澳洋順昌。
經(jīng)過這場大擴產(chǎn),三大龍頭廠商產(chǎn)能將逐步跨過每月100萬片門檻,LED晶片產(chǎn)能集中度顯著提升,有望形成較好的供給結(jié)構(gòu),避免價格過度競爭。此外,新增產(chǎn)能的生產(chǎn)效率比上一代機臺(K465i世代)更高,約能降低30%的生產(chǎn)成本,將會強化三安、華燦等主導(dǎo)廠商的成本競爭力,而無力更新設(shè)備的晶片廠商將加速被邊緣化。
隨著2017年底新增產(chǎn)能逐漸開出,LED晶片供需逐漸恢復(fù)平衡,讓三安、華燦等廠商選擇在近期針對照明和顯示用晶片做出策略性的價格調(diào)整。2017年第四季度,三安光電和華燦光電銷售的主流芯片均有不同幅度的調(diào)整,個別品種降幅甚至高達20%。與此同時,2018年第一季度LED價格下跌超過了10%。
回顧三安光電、華燦光電等LED企業(yè)降價背后的邏輯,2017年上半年整個市場還是處于供不應(yīng)求的狀況,進入三季度,整個市場有所變淡,但是同時芯片廠商的產(chǎn)能釋放出來了。市場變淡及產(chǎn)能的提升,導(dǎo)致芯片廠的庫存上升。三安光電在2017年第四季度肯定要把庫存消掉,并通過一波降價搶市占率。
在針對“LED芯片價格是否有滑坡風(fēng)險”的問題時,三安光電表示,芯片的價格應(yīng)該每年都會有下降,因為成本在不斷下降。就看是主動降價還是被動降價,主動降價是根據(jù)成本下降而做出的動作。截至目前,部分芯片價格略有下降,但整體價格及毛利率基本穩(wěn)定。
據(jù)了解到,LED芯片的此輪降價,對下游芯片采購廠商來說,其成本壓力也得到了一定程度的緩解。在原材料和相關(guān)配件價格上漲之時,LED顯示屏廠商囿于市場或出于某種目的只能頂住壓力,維持原價。上游芯片降價使得LED顯示屏的成本價也會相應(yīng)地下降。
外延并購,實現(xiàn)多元化發(fā)展
并購,作為一條簡單、快捷的發(fā)展路徑,受到眾多資本雄厚的LED企業(yè)的推從。通過并購,有的企業(yè)在縱向拓展,進行LED全產(chǎn)業(yè)鏈布局;有些企業(yè)則邁入新行業(yè);更有企業(yè)通過并購海外公司邁出國門,走向世界。在LED芯片領(lǐng)域,眾多芯片企業(yè)通過并購實現(xiàn)多元化發(fā)展。
日前,德國歐司朗表示,已經(jīng)收購了VCSEL產(chǎn)商Vixar以及美國智能LED生長燈制造商Fluence Bioengineering。
歐司朗表示,收購Vixar不僅增加了其在光學(xué)識別領(lǐng)域的VCSEL技術(shù),還加強了其在安全應(yīng)用(如3D面部識別)中使用VCSEL技術(shù)方面的專業(yè)知識。此外,還將強化公司技術(shù)能力和專業(yè)知識,其中已包括紅外LED和紅外激光二極管的生產(chǎn)。據(jù)悉,歐司朗在與紅外LED和紅外激光二極管相關(guān)領(lǐng)域,有著許多知識產(chǎn)權(quán)。此外,歐司朗計劃在獲得了Vixar的VCSEL技術(shù)之后進一步擴展其產(chǎn)品組合。
3月6日,Cree公司宣布以約3.45億歐元(約4.28億美元)收購英飛凌的射頻功率業(yè)務(wù),交易將擴大Cree wolfspeed業(yè)務(wù)單元的無線市場機會。英飛凌將繼續(xù)推動增長的關(guān)鍵領(lǐng)域如如電動、自動駕駛、可再生能源和技術(shù),以建立一個互聯(lián)的世界。
1月24日,證監(jiān)會官網(wǎng)披露,華燦光電重組方案經(jīng)并購重組委審核獲得有條件通過。2016年10月,華燦光電披露擬以16.5億元對價收購美新半導(dǎo)體100%股權(quán)。華燦光電表示,本次交易完成后,公司將得以進入MEMS傳感器領(lǐng)域。該領(lǐng)域作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的一個細分行業(yè),在航空、航天、汽車等多個產(chǎn)業(yè)中具有應(yīng)用前景,公司將借此布局消費電子市場、工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域等,進一步拓展集成電路產(chǎn)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù),實現(xiàn)多元化外延式發(fā)展。
1月11日,德豪潤達發(fā)布公告稱,擬以現(xiàn)金收購蚌埠華辰持有的蚌埠三頤半導(dǎo)體13.7%股權(quán),股權(quán)收購的價格為3億元。德豪潤達表示,蚌埠三頤半導(dǎo)體為本公司募投項目LED倒裝芯片項目的實施主體,且本項目對本公司未來的發(fā)展具有重要作用,公司本次購買其13.7%的股權(quán)將進一步提升對蚌埠三頤半導(dǎo)體的控制權(quán),更加有利于LED倒裝芯片項目的經(jīng)營發(fā)展,符合公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。
未來,隨著行業(yè)競爭的發(fā)展,企業(yè)間的并購活動仍將持續(xù),行業(yè)集中度將進一步提升。
“一超多強”的格局已經(jīng)在當前中國LED芯片行業(yè)初步形成。除了三安光電之外,其他芯片企業(yè)各有所長,相互之間的差距不是太明顯。從供應(yīng)鏈來看主流芯片商已占據(jù)首要地位,小型的芯片廠則主要采用低價策略來掠奪小份額市場。
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