2013年我國LED產(chǎn)業(yè)鏈整合加速分析

不僅是在MOCVD機臺部分，包括上游藍寶石長晶設備，中游芯片制造、封裝領域，都存在不同程度的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象，據(jù)筆者了解，有些企業(yè)再投入大量資金購置藍寶石長晶機臺后，還未安裝投產(chǎn)就已經(jīng)消失掉。目前，我國藍寶石生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量在20家左右，芯片制造企業(yè)在50家左右，而封裝、模組等下游企業(yè)數(shù)量多達2000家，市場預期在未來幾年內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)數(shù)量會減少一半。這種狀況直接表現(xiàn)在上市公司的營收和凈利上，LEDinside統(tǒng)計2012年LED企業(yè)3Q財報發(fā)現(xiàn)，大部分LED企業(yè)收入下降明顯，其中士蘭微、南大光電、乾照光電凈利潤同比下滑88.94%、52.42%和45.91%。相比之下，由于大尺寸電視和平板電腦背光源需求增加，瑞豐光電和聚飛光電的3Q凈利潤同比增長125%和12.84%。

行業(yè)整合小試牛刀

在LED行業(yè)整體蕭條的同時，廠商背后的角逐和整合卻動作不斷。業(yè)界應該最大的產(chǎn)業(yè)龍頭三安光電和德豪潤達莫屬。臺廠璨圓光電與中國LED磊晶巨頭廈門三安光電在11月13日于臺北市君悅飯店正式簽訂“股份認購協(xié)議”，三安將取得19.9%股權(quán)，超過日本廠商三井的15%，三安成為璨圓最大法人股東。一石激起千層浪，筆者認為，三安和璨圓的合作，拉開了大陸LED廠商縱向整合和橫向整合的序幕。雷士和德豪潤達的股權(quán)協(xié)議可能更讓LED分析人士猜到了開始，卻沒猜到結(jié)局。正當業(yè)內(nèi)猜測吳長江和閻焱誰將勝出時，卻爆出德豪潤達的介入。2012.12.26德豪潤達公告稱，擬通過旗下全資子公司以總價13.4億獲得雷士照明合共20.05%股份，成為第一大股東，吳長江則將通過定增成為德豪潤達第二大股東，持有德豪潤達9.31%股份。至此，大陸兩家影響力最大的LED企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合上邁出了關鍵的一步，筆者認為這兩個事件是中國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上的一個里程碑，徹底改變了中國LED產(chǎn)業(yè)的生態(tài)格局。

其實，大陸地區(qū)以外的LED企業(yè)整合早已開始，例如Philips在2005年8月收購lumileds，從傳統(tǒng)的照明產(chǎn)品生產(chǎn)開始向LED制造業(yè)務;2010年分別購買LED照明應用企業(yè)Luceplan和Optimum Lighting，使公司完成了在LED商用、室外、建筑以及室內(nèi)照明解決方案等領域的布局。在分析目前全球主要LED照明企業(yè)時可以發(fā)現(xiàn)，除Cree是單純LED產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)外，像GE，Philips、Osram、Panasonic、Toshiba等國際一線LED照明產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)都是由原來傳統(tǒng)燈具生產(chǎn)廠商轉(zhuǎn)到LED燈具生產(chǎn)上來的。但是中國的LED照明產(chǎn)品收入較大的廠商大多是純粹的LED照明產(chǎn)品廠商，從這幾年的發(fā)展來看，并非一帆風順。新興的LED照明產(chǎn)品廠商面臨著市場競爭激烈、產(chǎn)品良莠不齊而業(yè)界標準缺失、核心技術缺失和價格偏高等諸多障礙。三安光電和德豪潤達的案例也反映了目前國內(nèi)LED企業(yè)所面臨的這種困局。

歐美大廠瞄準中國，虎視眈眈

2012年8月8日，歐司朗在中國無錫的新工廠奠基，預計將于2012年建成投產(chǎn)，主營業(yè)務為LED芯片外殼封裝。歐司朗早在2005年就入主佛山照明，但并沒有入人們最初希望的那樣提供給佛山照明太多的LED技術支持,目的只是借助佛山照明的渠道發(fā)展自己。還有就是Cree在惠州仲愷高新開發(fā)區(qū)的工廠，這是Cree在北美以外的第一個芯片生產(chǎn)基地。2011年12月15日，Philips在成都高新區(qū)興建飛利浦LED專業(yè)照明項目，希望從中國龐大的照明市場中分一杯羹。根據(jù)市場調(diào)查數(shù)據(jù)，亞洲地區(qū)在普通照明市場的份額目前已經(jīng)占到全球總額的35%左右，預計到2012年將增至45%。僅中國照明市場目前就已超過80億歐元，預計到2020年將至少翻番。

這些歐美大廠已經(jīng)完成在中國的所有產(chǎn)品線的布局，另外兼有成本和技術優(yōu)勢的日系，韓系廠商也在努力通過自建或合資的形式進入中國大陸市場。行業(yè)普遍預計，隨著芯片光效、散熱技術的提升和光引擎等行業(yè)標準的建立，未來幾年將是室外照明、商業(yè)照明以及家用照明的爆發(fā)期。筆者認為，在上游/中游領域的產(chǎn)能過剩的狀況沒有改善之前，兼具中上游優(yōu)勢，同時又具有下游渠道整合能力的企業(yè)才有可能在未來殘酷的價格產(chǎn)能大戰(zhàn)中生存。

2012年中國大陸LED行業(yè)慘澹收場，尤其是國際市場的緊縮，讓慣性出口而又缺乏核心技術的中國LED企業(yè)飽受訂單稀少的折磨。然而，眾多研究機構(gòu)和業(yè)界也普遍給出了樂觀的預測，認為2013年全球LED市場將整體回暖，呈遞給中國LED企業(yè)一線希望。

以中國大陸LED市場來看，火熱的政府招投標讓眾多LED企業(yè)蜂擁而上，從參與其中的上市公司利潤來看，過分依賴政府工程顯然不能撐起企業(yè)生存的保護傘;同時，受制于整個LED下游產(chǎn)能相對過剩的影響，工程單將受到銷售成本增加、貨款周期較長、資金回收風險增大等多方面不利因素的影響，進而不再是大陸LED企業(yè)熱衷的香餑餑。

由于LED照明產(chǎn)品價格下降、技術日趨成熟、LED照明產(chǎn)品市場認知度增加等因素明顯的影響著中國大陸LED市場，所以，2013年中國LED通用照明市場將成為各LED企業(yè)爭先搶奪的目標。

根據(jù)統(tǒng)計，2012年很多大陸LED企業(yè)在品牌管道上均有下工夫，基本的市場框架也構(gòu)建起來，這些企業(yè)在2013年可能會在品牌管道建設上繼續(xù)發(fā)力，但是效果不可能一下子達到很理想的狀態(tài)

       如何攻下日益開放的LED通用照明市場成為了眾多LED企業(yè)首要面臨的當務之急，2013年中國LED照明市場品牌管道建設可能會存在如情況：

一、缺乏完整的產(chǎn)品系列。完整的產(chǎn)品系列是品牌管道建設的基礎，涉及到產(chǎn)品種類、品項。沒有完整的產(chǎn)品系列，經(jīng)銷商沒有勇氣東拼西湊融合各大廠家的產(chǎn)品去經(jīng)營一個地區(qū);就算不是專賣店，經(jīng)銷商也不會單一選擇某部分產(chǎn)品代理，市場的變化很難預測，根本沒辦法預知什么產(chǎn)品在市場好銷售;而現(xiàn)在很多公司的產(chǎn)品系列并不完整，有些公司有主導產(chǎn)品，其他配套產(chǎn)品就在外面找低價劣質(zhì)產(chǎn)品濫竽充數(shù);除此之外，有些公司實行多品牌同時經(jīng)營，在有限的產(chǎn)品類別中很容易造成還會存在產(chǎn)品重疊的狀況，若是在同一個地區(qū)，不同的品牌有了不同的經(jīng)銷商，這就出現(xiàn)同一家公司的不同品牌的不同經(jīng)銷商采用同一產(chǎn)品卻是不同的價格來搶奪市場。

二、少有可操作的品牌體系。在開展管道建設之前，除了有很完整的產(chǎn)品系列，至少有一套品牌體系，可以在市場上推廣，便于在市場上建立信任度。雖然中國大陸不少LED企業(yè)在2012年有開始在品牌管道上投入，但是有完整品牌體系的LED照明品牌至今還沒出現(xiàn)。不少廠家的經(jīng)銷商合同甚至都是三天一變樣，更別說企業(yè)的相關的政策支援。此外，LED行業(yè)起點較低，很多小企業(yè)也開始做品牌管道，但是品牌體系絕不是一本畫冊就可以囊括的。品牌體系涉及到的范圍很多，包括經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營策略、VI、IS等等。

三、LED照明企業(yè)從傳統(tǒng)照明企業(yè)手中挖經(jīng)銷商的難度會更大。預計2013年中國大陸LED照明市場存在著管道之爭的戰(zhàn)爭。早前LED企業(yè)開始做管道，所找的經(jīng)銷商基本都是從傳統(tǒng)照明那里挖過來，而隨著傳統(tǒng)照明企業(yè)開始大手筆轉(zhuǎn)投LED照明領域，LED企業(yè)再想從傳統(tǒng)照明企業(yè)那里挖經(jīng)銷商，并不是那么容易的事情。面對市場爭奪，LED企業(yè)和傳統(tǒng)照明企業(yè)各自有各自的優(yōu)勢，所以2013年中國市場可能會出現(xiàn)更多類似德豪潤達和雷士照明的聯(lián)手并購整合。

四、低價產(chǎn)品更多，但是品質(zhì)成為眾矢之的。業(yè)內(nèi)專家認為，價格是阻礙LED照明市場打開的障礙，尤其是LED照明民用市場。2013年預計將有很多LED品牌推出低價產(chǎn)品，在沒有起量的初期，企業(yè)降低價格的重要手段是從燈具材料上下手進而降低制造成本，因此可能會頻繁發(fā)生的品質(zhì)事故成為阻礙LED市場擴充的絆腳石。根據(jù)統(tǒng)計，目前網(wǎng)上銷售的低價LED照明產(chǎn)品品質(zhì)不堪一擊，這一點可以從各大網(wǎng)站的用評論上得到印證。

五、缺乏行銷團隊。市場多疑問，需要專業(yè)的人員解決疑問。一旦管道形成，就意味著LED從生產(chǎn)到銷售所有的環(huán)節(jié)都要做到順暢。據(jù)了解，當前很多LED品牌的行銷團隊都是從傳統(tǒng)照明轉(zhuǎn)過來的，當前的LED照明銷售管道并沒有完整的可借鑒經(jīng)驗，產(chǎn)品的售后要比傳統(tǒng)照明更需要力度，因此為難了這幫子人。不少企業(yè)更換行銷團隊一批又一批，一朝天子一朝臣，行銷人員換掉，公司的品牌經(jīng)營理念也得不到較好的沉淀。只是市場需要等待，做品牌需要耐心。

六、資金投入增加造成資金緊張成為企業(yè)困擾。從第五點可以知道，LED照明管道是個過程，需要時間，也需要耐心，但是這些都需要資金作為后盾支撐。當前做LED照明的管道顯然是需要投入的，LED照明市場還在培育期，沒有足夠的資金支持，是撐不下來的。

對于專注LED照明管道建設的企業(yè)，2013年是一個非常重要年份，中國大陸LED照明市場渠道建設在這一年會有一個較為明顯的分水嶺，市場可能還是去年的市場，但是渠道要是沒有鋪好，以后的路就不是那么平坦了。