中國鋼鐵行業(yè)煎熬之“五宗苦”

由于受市場低迷、原材料價(jià)格高、融資成本大等因素的影響，今年我國鋼鐵行業(yè)遭遇了21世紀(jì)以來最寒冷的“嚴(yán)冬”。中聯(lián)鋼高級分析師胡艷平日前就此做了一番盤點(diǎn)，認(rèn)為在這場“嚴(yán)冬”中我國鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷了“五宗苦”，即價(jià)格跌多漲少、鋼材貿(mào)易商爆發(fā)信貸危機(jī)、下游行業(yè)集體“啞火”、出口量增價(jià)降利潤薄以及行業(yè)利潤降至冰點(diǎn)。

鋼價(jià)跌多漲少

“今年鋼材價(jià)格在盤整半年之久之后直線下挫，不少品種創(chuàng)下2010年以來低點(diǎn)，久盤必跌的規(guī)律再次應(yīng)驗(yàn)，9月以來出現(xiàn)一波超跌反彈行情。全年跌多漲少，主要品種均價(jià)同比降幅達(dá)10%~15%。”胡艷平告訴記者。

從主要品種來看，螺紋均價(jià)與熱卷相當(dāng)，全年長材略偏強(qiáng)。細(xì)分品種來看，從螺紋、焊管，熱軋、涂鍍，冷軋到中板，價(jià)格依次遞減。

價(jià)格下跌的原因，除了受需求拖累之外，原料對外依存度高也是其中很重要的方面。礦石是鋼材主要生產(chǎn)原料，很大程度上決定著鋼材生產(chǎn)成本。根據(jù)明年我國生鐵產(chǎn)量6.94億噸預(yù)測，2013年鐵礦石成品礦需求量11.1億噸，同比增長4.0%，預(yù)測2013年進(jìn)口鐵礦石7.6億噸左右，其中進(jìn)口鐵礦石的需求量仍占60%以上，這意味著，我國鐵礦石原料對外依存度居高的形勢將長期存在。

近年來，隨著鐵礦石需求的旺盛增長，鐵礦石國際貿(mào)易價(jià)格不斷上揚(yáng)。據(jù)冶金規(guī)劃研究院的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，1990年至2002年期間，中國進(jìn)口的鐵礦石量低于1億噸，而這段時(shí)間進(jìn)口鐵礦石的到岸價(jià)格在25美元 /噸左右上下波動。而在2002年之后，中國進(jìn)口鐵礦石量直線上升，在2011年達(dá)到了歷史新高6.86億噸，鐵礦石年平均到岸價(jià)格在2011年達(dá)到了最高的163.8美元/噸。鐵礦石進(jìn)口量和進(jìn)口價(jià)格較2002年之前呈現(xiàn)歷史性上漲，幅度驚人。

“但是未來鐵礦石的供需關(guān)系將有益于買方。”胡艷平預(yù)計(jì)，從新增產(chǎn)能來看，國際礦山新增產(chǎn)能將在2013年集中釋放，必將增加供應(yīng)量。國內(nèi)礦山在建擬建項(xiàng)目共有66個(gè)，產(chǎn)能4.9億噸，其中 1000萬噸以上大型礦山12個(gè)，占在建產(chǎn)能的57%。國內(nèi)礦山平均鐵礦石品位的下降導(dǎo)致貢獻(xiàn)有限，預(yù)計(jì)2013年原礦產(chǎn)量將超過14億噸。與此同時(shí)，2013年全球粗鋼產(chǎn)量仍將低速增長。粗鋼產(chǎn)量微幅增長必將直接抑制鐵礦石需求，令礦石價(jià)格繼續(xù)下移。

鋼貿(mào)商遭遇信貸危機(jī)

“今年，鋼材流通領(lǐng)域乃至整個(gè)鋼鐵行業(yè)，最大變化莫過于鋼貿(mào)商信用和貸款危機(jī)的爆發(fā)，即重復(fù)質(zhì)押及虛假倉單等行業(yè)潛規(guī)則暴露，部分甚至是赤裸裸的金融詐騙，鋼貿(mào)商因此遭遇信貸危機(jī)，眾多企業(yè)因此身陷金融糾紛。”胡艷平告訴記者。

長三角地區(qū)是重災(zāi)區(qū)，上海尤其突出。據(jù)悉，目前僅上海寶山區(qū)法院受理的鋼鐵金融類案件多達(dá)148起。而今年年初以來，無錫地區(qū)已立案十幾起鋼貿(mào)案件，涉及貿(mào)易商和擔(dān)保公司，案件類別包括詐騙、虛報(bào)注冊資本、注冊資本抽逃甚至故意傷害罪等。

究其原因，無非是市場的不景氣，需求低迷和價(jià)格持續(xù)回落導(dǎo)致鋼貿(mào)商虧損加劇，而銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，從嚴(yán)控制信貸，必然導(dǎo)致企業(yè)貸款難，一定程度上加劇了鋼貿(mào)企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著鋼鐵產(chǎn)品的金融屬性日益顯現(xiàn)，市場的游戲規(guī)則也隨之發(fā)生了很大改變。鋼貿(mào)企業(yè)被迫打破傳統(tǒng)的經(jīng)營思路，逐漸開始涉入金融衍生品領(lǐng)域，包括參與鋼材期貨和電子盤的運(yùn)作等。

為此，意達(dá)鋼材信息網(wǎng)研究中心主任薛和平特別建議，鋼貿(mào)企業(yè)要盡可能地立足行業(yè)特點(diǎn)，成立相應(yīng)的擔(dān)保公司和信托基金公司，運(yùn)用聯(lián)保融資、倉單質(zhì)押等多種金融手段，有效控制和規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。

具體來說，既是建議鋼貿(mào)商制定好企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和應(yīng)對策略的同時(shí)，加大力度延伸上下產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)市場競爭力，改變資源組織方式，從貨源起做好風(fēng)險(xiǎn)管控，適度參與金融衍生品的運(yùn)作等。

下游集體“啞火”

“從下游來看，在經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩、地產(chǎn)調(diào)控不改的背景下，今年建筑業(yè)和工業(yè)表現(xiàn)均不理想，處于集體‘啞火’狀態(tài)，除汽車增速有所上升外，其余前10月累計(jì)增速均明顯下滑，部分甚至出現(xiàn)負(fù)增長，直接抑制用鋼需求。”胡艷平分析認(rèn)為。

鋼鐵是制造業(yè)的糧食，但我國目前至少有90%以上的制造業(yè)產(chǎn)能過剩。據(jù)國研中心企業(yè)家調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，今年中國制造企業(yè)的平均設(shè)備利用率只有72.7%，而2010年是78.3%。根據(jù)國際統(tǒng)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)備利用率在75%以下就是危機(jī)狀態(tài)。但行業(yè)投資仍在增長，整個(gè)制造業(yè)的投資完成額增長率高達(dá)23.1%。可以說，2013年制造業(yè)產(chǎn)能過剩問題仍將繼續(xù)。

家電下鄉(xiāng)政策也即將接近尾聲。據(jù)了解，11月15日，財(cái)政部、商務(wù)部、工業(yè)和信息化部三部委就家電下鄉(xiāng)政策到期后停止執(zhí)行等有關(guān)問題發(fā)布通知。新的節(jié)能補(bǔ)貼方案雖在執(zhí)行，但范圍相對較窄，效果難及家電下鄉(xiāng)，缺乏大規(guī)模刺激政策而需求幾近飽和，多年快速發(fā)展的家電將進(jìn)入調(diào)整階段。

同樣，汽車行業(yè)刺激政策出臺概率也很小。據(jù)全國乘用車聯(lián)席會副秘書長崔東樹日前表示，目前還沒有出臺汽車下鄉(xiāng)、以舊換新等刺激消費(fèi)政策的消息。商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽在10月份表示，是否重啟汽車下鄉(xiāng)的政策建議，有關(guān)部門還在研究中。在國內(nèi)一線城市擁堵和污染問題嚴(yán)重、普遍限購背景下，汽車行業(yè)刺激政策出臺概率小，產(chǎn)銷仍將低速增長。

出口乏力

在剛剛閉幕的112屆廣交會上，參與人數(shù)、成交額大幅下滑一定程度上折射出外部經(jīng)濟(jì)和需求低迷依舊，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐緩慢。

胡艷平表示，出口方面今年是增價(jià)降利潤薄。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前10月累計(jì)出口鋼材4578萬噸，同比增加11.8%，同比金額僅增加0.3%。其中，十月出口單價(jià)僅833美元，同比下降21.6%。鋼材出口增長點(diǎn)主要來自管材以及合金類產(chǎn)品，合金棒線材和型材同比分別增加70%和80.9%。出口目的國則仍以東南亞為主，泰國、新加坡和越南增量較大。

國內(nèi)外需求下降，但產(chǎn)能卻不斷增多，將快逼近10億噸大關(guān)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年共有42座高爐建成投產(chǎn)，涉及煉鐵產(chǎn)能5630萬噸，目前粗鋼產(chǎn)能為9.35億噸。明年計(jì)劃新增高爐32座，涉及產(chǎn)能3700萬噸，預(yù)計(jì)到2013年末，全國煉鋼產(chǎn)能將逼近10億噸。

以上種種因素疊加，更是加劇了全行業(yè)虧損的幅度。據(jù)了解，前9月，中鋼協(xié)80家會員企業(yè)累計(jì)虧損55.28億元，且前三季度上市企業(yè)中，前十大虧損企業(yè)中，鋼鐵企業(yè)達(dá)6個(gè)，行業(yè)實(shí)際虧損額遠(yuǎn)大于公布數(shù)據(jù)。盡管四季度以來盈利有所好轉(zhuǎn)，但全年扭虧壓力大，很多鋼企為生存而掙扎。從全國鋼鐵行來看，銷售利潤率同樣下降，9月僅0.82%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，為所有工業(yè)行業(yè)最低。

明年鋼價(jià)或依舊下行

雖然經(jīng)歷著“五宗苦”，明年鋼價(jià)依舊難提信心。在近期舉辦的中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略發(fā)展與投資峰會上，談及春節(jié)前后的鋼市走向，胡艷平預(yù)測，明年鋼價(jià)仍將小幅下降，主要品種年均價(jià)同比下降2%~5%，鐵礦石年均價(jià)格下降至110美元/噸PB粉，波動區(qū)間為85~135美元。

而上海鋼之源電子商務(wù)有限公司孫沛則認(rèn)為，十八大之后，鋼廠存在經(jīng)營沖動，因?yàn)檫@種沖動，會使鋼鐵價(jià)格在春節(jié)后出現(xiàn)反彈。

霸州新亞鋼鐵副總經(jīng)理邢秀英則表示，從現(xiàn)在開始，礦石弱勢下行，12月份是低點(diǎn)，110~115美元/噸之間。產(chǎn)品在12月份下跌100元左右，如果跌幅超過150元，將會有人囤貨，就會出現(xiàn)上漲。如果12月只降100元左右，沒人囤貨，價(jià)格可能漲不起來。

首鋼總公司銷售公司處長李春東預(yù)計(jì)明年處于窄幅波動狀態(tài)，春節(jié)前鋼價(jià)有下降空間，其中年內(nèi)以下降為主，明年年初平穩(wěn)為主。

天津潤飛貿(mào)易有限公司董事長李春亮告訴記者，明年三月前鋼市會出現(xiàn)階段性下移。江蘇永鋼集團(tuán)總經(jīng)理助理張先軼表示，春節(jié)前后原料和產(chǎn)品都處在下行通道。