下半年鋼市呈現(xiàn)“三低一高”特征

“低需求、低供給、低價(jià)位和高成本的‘三低一高’將是下半年國內(nèi)鋼材市場(chǎng)的基本特征，預(yù)計(jì)8、9月份，鋼材價(jià)格有望恢復(fù)性回升。”這是分析師接受《中國冶金報(bào)》記者采訪時(shí)對(duì)年內(nèi)鋼市行情的預(yù)測(cè)。

分析師對(duì)今年上半的鋼材市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)作了簡要回顧：上半年國內(nèi)鋼材市場(chǎng)較為低迷。1-2月份，國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，板材市場(chǎng)震蕩回升，3月份國內(nèi)鋼材市場(chǎng)整體震蕩回升。從4月中旬開始，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)總體震蕩下跌，7月中旬以后下跌速度加快。總體而言，上半年國內(nèi)鋼材市場(chǎng)的基本特征是“三低一高”，即低需求、低供給、低價(jià)位和高成本。

分析師說，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求低迷，抑制鋼鐵產(chǎn)能釋放，低需求決定了低供給。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2012年上半年我國經(jīng)濟(jì)增長率為7.8%，較去年同期下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，較去年全年下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，按年比為2001年以來的最低增速。其中，二季度經(jīng)濟(jì)增長率為7.6%，創(chuàng)2009年二季度以來的最低。今年上半年我國完成固定資產(chǎn)投資150710億元，同比增長20.4%，較去年同期增幅下降5.2個(gè)百分點(diǎn)，增幅為2003年以來最低。主要下游行業(yè)同比下降或增速大幅減慢。如上半年，我國鐵路固定資產(chǎn)投資完成額1465億元，同比下降36.9%;房地產(chǎn)開發(fā)投資30610億元，同比增長16.6%，增幅同比下降16.3個(gè)百分點(diǎn)，新開工面積92380萬平方米，同比下降7.1%，去年同期則是增長24.6%;1-5月份，我國機(jī)械行業(yè)總產(chǎn)值69963億元，同比增長11.94%，增幅同比下降15.01個(gè)百分點(diǎn)。上半年我國汽車產(chǎn)量1028.2萬輛，同比增長6.7%，增幅同比提高1.7個(gè)百分點(diǎn);我國造船完工量2964.8萬載重噸，同比下降2.9%，去年則是增長25.37%;集裝箱出口量為127萬只，同比下降26.5%;家用洗衣機(jī)3057.1萬臺(tái)，同比下降1%;家用電冰箱4145.2萬臺(tái)，同比下降7.4%;家用冷柜902.8萬臺(tái)，同比下降4.6%;房間用空調(diào)器8038.7萬臺(tái)，同比僅增長1.5%。受需求低迷影響，國內(nèi)市場(chǎng)粗鋼資源供應(yīng)量增長出現(xiàn)停滯。經(jīng)測(cè)算，今年上半年國內(nèi)市場(chǎng)粗鋼資源供應(yīng)量為33580萬噸，同比增加199萬噸，增長0.6%;年化資源供應(yīng)量與去年同期持平，為0增長。

分析師說：鋼鐵原料價(jià)格總體保持高位，鋼材市場(chǎng)價(jià)格處于低位，鋼鐵企業(yè)低效益運(yùn)行。盡管今年我國鋼鐵原料市場(chǎng)價(jià)格水平較去年回落，但與往年相比仍處于高位。國內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體低于行業(yè)平均成本運(yùn)行，鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益大幅下降。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，80家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)今年1-5月份實(shí)現(xiàn)利潤25.33億元，同比下降94.3%，利潤率僅0.17%。若扣除鋼廠來自于礦山的利潤，實(shí)際上，除了少數(shù)幾家鋼鐵企業(yè)的鋼鐵主業(yè)還有利潤外，其他大多數(shù)鋼廠基本處于虧損狀態(tài)。

“信貸結(jié)構(gòu)性變化導(dǎo)致國內(nèi)鋼材市場(chǎng)有效需求不足。”分析師分析：據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，6月末廣義貨幣M2余額92.50萬億元，同比增長13.6%，與上年末持平;狹義貨幣M1余額28.75萬億元，同比增長4.7%，比上年末低3.2個(gè)百分點(diǎn)。今年上半年我國新增貸款4.86萬億元，同比多增6833億元。然而，在新增貸款結(jié)構(gòu)上，短期貸款和票據(jù)融資增加3.14萬億元，同比多增1.34萬億元;中長期貸款1.57萬億元，同比少增7876億元，反映了企業(yè)投資意愿下降。真正需要銀行貸款支撐的行業(yè)，如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(政府融資平臺(tái))與房地產(chǎn)行業(yè)卻難以得到銀行貸款。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，今年6月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣企業(yè)及其他部門固定資產(chǎn)貸款余額20.28萬億元，同比增長10.3%，遠(yuǎn)低于全國固定資產(chǎn)投資20.4%的增幅。

分析師認(rèn)為根據(jù)目前國內(nèi)鋼材市場(chǎng)面臨的形勢(shì)和供需狀況，下半年整個(gè)市場(chǎng)的這種“三低一高”基本特征不會(huì)根本性改變，依然維持低需求、低供給、低價(jià)位和高成本的格局。這是因?yàn)椋何覈撹F產(chǎn)能過剩的壓力始終存在，國家保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的手段和措施較多，國內(nèi)需求總體仍將保持增長，原料價(jià)格下跌空間不大，下半年我國鋼材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)低價(jià)位運(yùn)行，鋼廠低效益運(yùn)行的態(tài)勢(shì)難以改觀。

分析師說：國內(nèi)市場(chǎng)粗鋼資源供應(yīng)量將繼續(xù)保持低增長態(tài)勢(shì)。2012年第一季度和第二季度，我國粗鋼產(chǎn)量分別為17422萬噸和18298萬噸，同比分別增長2.5%和1.3%;凈出口量分別為916萬噸和1221萬噸，同比分別增長40.1%和16%;資源供應(yīng)量分別為16506萬噸和17077萬噸，同比分別下降0.1%和增長0.2%。假設(shè)2012年三、四季度我國粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)保持二季度日均201.1萬噸/天的產(chǎn)量水平，三、四季度我國粗鋼產(chǎn)量均在18500萬噸左右，同比分別增長5.6%和17.4%左右?？紤]去年四季度產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)偏差，今年四季度我國粗鋼產(chǎn)量實(shí)際同比增長9.1%左右。考慮到三、四季度國際市場(chǎng)需求有所減弱，鋼材出口回落，假設(shè)粗鋼凈出口量均回落到1000萬噸左右，則三、四季度國內(nèi)市場(chǎng)粗鋼資源供應(yīng)量在17500萬噸左右，同比分別增長5.5%和17.4%(實(shí)際增長8.7%)。在分析下半年國內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求情況時(shí)，分析師認(rèn)為下半年國家出臺(tái)的一系列“穩(wěn)增長”政策措施逐步見效，國內(nèi)市場(chǎng)需求有望回升。　

       根據(jù)5月23日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議的部署，6月份國家各部委密集出臺(tái)各項(xiàng)穩(wěn)增長政策。如央行兩次下調(diào)人民幣存款基準(zhǔn)利率0.5個(gè)百分點(diǎn)、貸款利率下調(diào)0.56個(gè)百分點(diǎn)。在出口稅收及退稅政策，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)出《關(guān)于出口貨物勞務(wù)增值稅和消費(fèi)稅政策的通知》，同時(shí)國家稅務(wù)總局發(fā)出《出口貨物勞務(wù)增值稅和消費(fèi)稅管理辦法》。擴(kuò)大生產(chǎn)企業(yè)收購貨物出口退稅的范圍，增加了視同自產(chǎn)的與本企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的貨物;將部分出口貨物由征稅調(diào)整為免稅;放寬企業(yè)申報(bào)退稅的期限。

在促進(jìn)消費(fèi)需求增長方面，如發(fā)改委等三部門公告了“節(jié)能產(chǎn)品惠民工程”高效節(jié)能房間空氣調(diào)節(jié)器、平板電視推廣目錄;財(cái)政部印發(fā)了節(jié)能產(chǎn)品惠民工程高效節(jié)能電動(dòng)洗衣機(jī)、家用電冰箱和熱水器的三項(xiàng)推廣實(shí)施細(xì)則。將采取財(cái)政補(bǔ)貼方式，支持高效節(jié)能家的推廣使用。推廣期限暫定為2012年6月1日至2013年5月31日。財(cái)政部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布公告，明確2012年老舊汽車報(bào)廢更新補(bǔ)貼車輛范圍及補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，補(bǔ)貼以商用車為主，額度從1.1萬到1.8萬不等。

“還有鼓勵(lì)民間投資，扶持小微企業(yè)，資金供應(yīng)改善，等等，這些政策的實(shí)施，也有利于下游行業(yè)對(duì)鋼材需求的釋放。”分析師說，近期，國務(wù)院總理溫家寶在一系列調(diào)研和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)上表示，中國作為一個(gè)發(fā)展中大國，需要保持一定的經(jīng)濟(jì)增長速度，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、民生改善才有相應(yīng)的基礎(chǔ);并反復(fù)強(qiáng)調(diào)當(dāng)前重要的是促進(jìn)投資的合理增長。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5、6月份一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)已經(jīng)出現(xiàn)了企穩(wěn)回升的跡象。如，1-6月份我國外貿(mào)出口增長9.2%，較1-5月份增幅提高0.5個(gè)百分點(diǎn);固定資產(chǎn)投資增長20.4%，較1-5月份增幅提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。網(wǎng)站認(rèn)為，受新開工項(xiàng)目集中開工影響，下半年我國固定資產(chǎn)投資增長有望加速。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，今年上半年我國固定資產(chǎn)投資新開工項(xiàng)目計(jì)劃投資額為13.82萬億元，同比增長23.2%，增幅較去年同期提高8.3個(gè)百分點(diǎn)，較去年全年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，二季度新開工項(xiàng)目計(jì)劃投資額10.18萬億元，同比增長23.3%，創(chuàng)季度最高水平。

分析師說，當(dāng)前鋼材市場(chǎng)價(jià)格處于底部區(qū)域，原料市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步下跌的空間不大，在一定程度上支撐直下半年鋼材市場(chǎng)價(jià)格的趨穩(wěn)。鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格主要受美元匯率與國內(nèi)需求影響。匯率方面的影響，如：今年2月份澳礦62%價(jià)格在150美元/噸時(shí)，澳元對(duì)美元為1:1.07;6月份澳礦在135美元/噸時(shí)，澳元對(duì)美元為1:0.97;實(shí)際上澳礦的本幣價(jià)格并沒有發(fā)生變化。后期我國鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌的條件有兩個(gè)，一是美元能否出現(xiàn)一波趨勢(shì)性的升值走勢(shì);二是我國鋼廠能否大幅減產(chǎn)。這兩個(gè)條件出現(xiàn)的概率都不大。此外，即便鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)下跌，由于國產(chǎn)礦成本較高，將會(huì)率先減產(chǎn)以平衡供求，支撐鐵礦石價(jià)格。

6月份以來的煤焦價(jià)格大幅下跌主要受動(dòng)力煤價(jià)格大幅下跌所帶動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年我國煤炭產(chǎn)量為19.1億噸，同比增長5.6%;進(jìn)口煤炭13985萬噸，同比增長65.9%;出口煤炭577萬噸，同比下降34.1%，上半年國內(nèi)市場(chǎng)煤炭資源供應(yīng)量為20.44億噸，增長8.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過7.8%的GDP增長率和3.7%的發(fā)電量增幅。本輪煤炭價(jià)格大幅下跌主要是國內(nèi)煤炭價(jià)格較高，導(dǎo)致進(jìn)口大增所致，目前國內(nèi)市場(chǎng)與國際市場(chǎng)煤炭價(jià)格已經(jīng)接近，后期煤炭進(jìn)口將會(huì)回落。隨著違約的進(jìn)口“斷頭貨”拋售完畢，國內(nèi)煤炭市場(chǎng)價(jià)格有望逐步企穩(wěn)。按目前國內(nèi)鐵礦石、焦煤和焦炭價(jià)格與2009年4月份相比，鋼材制造成本上升1000元/噸左右，目前市場(chǎng)價(jià)格基本處于底部區(qū)域。

最后，分析師指出，鑒于上述這些因素的存在，而進(jìn)入7月份后，鋼材市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌，有利于打破國內(nèi)鋼材市場(chǎng)沉悶運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。隨著7月份國內(nèi)鋼市價(jià)格大幅快速下跌和鋼廠合同的完成，預(yù)計(jì)8、9月份國內(nèi)鋼材市場(chǎng)有望恢復(fù)性回升。但下半年國內(nèi)鋼市的“三低一高”格局不會(huì)根本性的改變。