英國《每日電訊報》網(wǎng)站4月14日發(fā)表題為《中國牛市將改變世界的三種方式》的文章稱,股市牛起來,什么都攔不住。我們剛看到上個月中國的外貿(mào)出口令人恐慌地下滑了15%,進口也大幅下滑。那么上證綜指呢?你可能預計,受這些消息影響,股市至少會走低一些。
但是,上證綜指13日又上漲2%,再創(chuàng)新高。過去的12個月里,上證綜指已經(jīng)翻番。自今年2月以來,該指數(shù)已經(jīng)從3000點上漲到4000點。
中國股市多年來一直落后于世界其他國家股市,但是現(xiàn)在該國股市正在猛漲。我們已經(jīng)習慣于中國主導世界的制造業(yè),現(xiàn)在我們要開始看到中國主導全球金融市場。這將對每個金融中心以及投資者都產(chǎn)生巨大影響。的確,上證綜指可能會取代道瓊斯指數(shù)成為影響全球市場情緒的主要因素。傳統(tǒng)大銀行將被新的企業(yè)取代,全球各地股市將被中國股市的震蕩以及中國政治所左右。
不管是否存在泡沫,考慮到中國巨大的經(jīng)濟規(guī)模,該國股市的上漲以及由此創(chuàng)造的巨額財富將改變全球市場,就像日本股市30年前那樣。其中有三方面的影響最為顯著。
首先,準備接受上證綜指成為全球市場推動力的情形。幾十年來,投資者已經(jīng)習慣由紐約股市來左右全球市場情緒。如果道瓊斯指數(shù)或標準普爾500指數(shù)上漲,那么全球其他地方的股市也隨之上漲。當這些指數(shù)下跌,全球其他地方的股市也隨之下跌。紐約股市是全球最大的股市,在這里交易的公司都是世界級大公司,當美國投資者看漲的時候,世界其他投資者也看漲。這種情形無疑將會改變,上證綜指將取代道瓊斯指數(shù),全球最大的公司將在上海股市交易。從2015年開始,如果你每天早晨醒來看一下上證綜指的表現(xiàn),你就能知道全球股市大體上是否表現(xiàn)良好。
其次,中國的金融公司將主導資本市場。很多人可能都未意識到這一點,現(xiàn)在,全球市值排名前20的投資銀行和證券公司中超過一半是中國的。中信證券和申萬宏源證券是最大的兩家。它們很快將跟美國的高盛公司和摩根士丹利一樣有名。當日本股市在上世紀七八十年代猛漲的時候,該國大型金融公司很快就開始主導市場,日本投資者也開始買入全球各地的資產(chǎn)。如果我們看到從中國牛市中暴富的中國銀行家或者股票經(jīng)紀人開始做類似的事情時,請不要感到驚訝。
最后,也是更令人擔心的一點,股市將更加不穩(wěn)定,也更受政治左右。在美國市場和日本市場(以及很久之前的英國市場)主導全球股市的時候,至少還有一定的穩(wěn)定性。當然,全球股市有牛市和熊市,但總有長期投資者。然而,上海股市是狂熱的投機市場,投資情緒搖擺不定,而且上海股市以散戶和保證金交易(不是自己的錢)為主。從去年12月以來,中國股市的新開戶數(shù)已經(jīng)超過1000萬戶,比倫敦的總人口數(shù)都多。他們都懂股市么?更糟糕的是,中國的股市受政府影響較大。
你可能認為自己是一個謹慎的投資者,你只購買被納入倫敦富時指數(shù)的藍籌股。但是從現(xiàn)在起,如果你投資股市,那就將不可避免地以某種形式參與上海股市,因為它將主導一切。